본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

감사인 유형별 회계이익과 재량적 발생에 대한 시장반응차이

Auditor Types and the Marketing Pricing of Earnings and DiscretionaryAccuruals

심한택
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2004.12|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제40호

1

조회

0

다운로드

12

인용

0

참고문헌

키워드

이익조정Audit QualityEarnings Management이익반응계수Earnings Response Coefficient감사품질Discretionary Accruals.감사인 유형재량적 발생Auditor Types
주제분류회계학

초록

본 연구는 감사인 유형(Big6/Non-Big6)에 따라 감사품질의 차이가 존재하는 지를 경영자의 이익조정의 대용치인 재량적 발생에 초점을 두어 분석하였다. 구체적으로 1995년부터 2002년까지 총 2,652 기업/년을 대상으로 하여 감사인 유형별 재량적 발생의 절대값, 이익반응계수(ERC), 그리고 주가에 대한 재량적 발생의 반응계수 차이를 비교하였다. 연구결과에 의하면, Big6기업과 Non-Big6기업의 재량적 발생의 절대값은 유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 더욱이, 회계정보의 질에 대한 외부투자자의 인지(perception), 즉 자본시장의 반응을 나타내는 이익반응계수 및 재량적 발생의 주가반응계수도 감사인 유형에 따라 체계적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 이는 Big6 감사인이 경영자의 재량적 회계선택행위를 제한하지 않을뿐더러, 외부투자자들이 Big6 감사인의 감사품질이 우수한 것으로 추론하지 않음을 시사한다. 본 연구의 결과는 Big6 감사인이 높은 품질의 감사서비스 제공자라는 일부 국내 선행연구의 결과와 대치되며, 경영자의 재량적 회계선택에 대한 외부투자자들의 인지 차이를 이용하여 감사품질을 분석한 점에서 선행연구와 차별적인 접근법과 시사점을 제공한다.

Abstract

Prior research has shown that high-quality auditors are able to constrain aggressive and opportunistic reporting of discretionary accruals relative to low-quality auditors, whether the stock market recognizes the superiority of high-quality auditors in pricing of discretionary has not been studied.This study examines the relation between auditor types and earnings management, earnings response coefficients(ERCs), and pricing of discretionary accounting choices. This study implicitly expect that earnings management is tempered and ERCs are increased by the quality of the firm's external auditor. Also, expect that information contents of discretionary accruals of firms with higher quality auditors(Big6 firms) are higher than that of firms with lower quality auditors(Non-Big6 firms).The results reveal that Big6 auditor do not restricts manager's discretionary accrual choices(except for the periods of IMF financial crisis) relative to Non-Big6 auditors. The findings also indicate that the ERCs of Big6 firms and information contents of Big6 firms' discretionary accruals are not significantly higher than those of Non-Big6 firms. These results imply that Big6 do not restricts manager's discretionary earnings management incentive and affects investors' perceived quality of earnings and its discretionary components.

참고문헌 (37)

  1. "감사의 품질차이가 전기손익수정에 미치는 영향", 23(2), pp.1~26 (1998)
  2. "회계발생액과 차별적 감사수요", 28(1), pp.1~31 (2003)
  3. "한정감사의견기업의 이익관리검증", (30), pp.189~212 (2001)
  4. "감사인 유형이 이익조정유인에 미치는 영향", 17(1), pp.135~159 (2002)
  5. "재량적 발생을 이용한 감사인의 감사품질분석", (35), pp.289~319 (1999)
  6. "발생주의적 조정의 유용성 저하에 관한 실증연구", 23(4), pp.53~79 (1998)
  7. "감사인의 유형과 감사품질 : 감사보수와 감사시간을 중심으로", 23(2), pp.21~36 (1998)
  8. "이익반응계수와 경영자 유인 경영학연구", pp.127~159 (1994)
  9. "소유와 경영의 분리와 경영자의 이익조절", 26(1), pp.153~175 (2001)
  10. "부채비율과 경영자의 이익조절" (2004), 영남대학교
  11. "and Security Price Behavior Around Earnings Announcements Journal of Accounting Research 23", pp.21~36 (1985)
  12. "The Effects of Audit Quality on Earnings Management", 15, pp.1~24 (1998)
  13. "The Estimation and Determinants of Association between Returns and Earnings Evidence from Cross-Industry Comparisons Journal of Accounting"
  14. "The Effect of Size on the Magnitude of Long-Window Earnings Response Coefficients", pp.540~560 (1992)
  15. "The Use of Accruals in Earnings Management : A Permanent Earnings Hypothesis" (1995), Vanderbilt University
  16. "External Reporting and Capital Asset Prices", 3, pp.85~110 (1995)
  17. "The Effects of Qualified Audit Opinions on Earnings Response Coefficients Journal of Accounting and Economics 15", pp.229~247 (1992)
  18. "Journal of Accounting and Economics 3"
  19. "Accounting Earnings and Cash Flows as a Measure of Firm Performance The Role of Accounting Accruals Journal of Accounting and Economics 18", pp.3~42 (1994)
  20. "The Relation between Earnings and Cash Flows", 25, pp.133~168 (1998)
  21. "Debt Covenant Violation and Manipulation of Accruals Journal of Accounting and Economics 17", pp.145~176 (1994)
  22. "Auditor Changes and Discretionary Accruals", 25, pp.35~67 (1998)
  23. "Competition in Auditing Fourth Symposium on Auditing Research 401-450 University of Illinois" (1982)
  24. "The Role of Big6 Auditors in the Credible Reporting of Accruals", 18, pp.17~34 (1999)
  25. "Disclosure of Fees Paid to Auditors and the Market Valuation of Earnings Surprises : Working Paper" (2003)
  26. "The Association between Accounting Earnings and Security Returns for Large and Small Firms Journal of Accounting and Economics 9"
  27. "The effect of Firm's Financial Disclosure Strategies on Stock Prices", pp.1~11 (1993)
  28. "Journal of Accounting and Economics 12", pp.207~218 (1990)
  29. "The Effect of Sequential Information Releases on the Variance of Price Changes in an Intertemporal Multi-Asset Journal of Accounting Research 26", pp.82~106 (1988)
  30. "Theory of the Firm Journal of Financial Economics", pp.305~360 (1976)
  31. "Earnings Management During Import Relief Investigations Journal of Accounting Research 29"
  32. "Audit Quality and the Pricing of Discretionary Accruals", 22, pp.109~126 (2003)
  33. "The Impact of Competition within the Client's Industry on the Auditor Selection Decision", 15, pp.53~70 (1996)
  34. "On The Usefulness of Earnings and Earnings Research Lessons and Directions from Two Decades of Empirical Research Journal of Accounting Research 27", pp.153~201 (1989)
  35. "The Pricing of Discretionary Accruals", 22, pp.249~281 (1996)
  36. "An Empirical Investigation into the Association between Stock Market Response to Earnings Announcements of Electric Utilities Journal of Accounting Research 30", pp.274~285 (1992)
  37. "Managerial Ownership, Accounting Choice, and Informativeness of Earnings", 20, pp.61~91 (1995)

관련 논문AI추천

감사품질과 회계발생액도경분, 최상문한국국제회계학회 · 국제회계연구2007 · 제20호발생액 유형별 감사품질의 정보효과와 주식가격결정오류김태완, 이진수한국국제회계학회 · 국제회계연구2011 · 제40호감사품질이 재량적 발생액의 시장반응에 미치는 영향김종대, 조문기한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2006 · 제44호비감사서비스의 제공과 회계정보의 유용성손장익, 심한택한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2005 · 제42호감사품질이 기업의 이익조정에 미치는 영향김경옥, 김정교, 유순미한국국제회계학회 · 국제회계연구2011 · 제38호감사인과 이익조정: 감사인 지정을 중심으로김은, 신용준한국국제회계학회 · 국제회계연구2010 · 제33호

이 간행물의 다른 논문 (10건)

비감사업무가 감사인의 독립성에 미치는 영향이만용, 장진호pp. 5-30한국 기업의 회계투명성 측정김진배pp. 31-70비대칭적 원가행태의 산업별 차이이석영, 윤재원, 유상열pp. 71-100잉여현금흐름 정보의 추가적인 정보효과에 관한 연구이창우, 홍명주pp. 101-145은행대손충당금과 이익관리 및 자본적정성 비율관리에 관한 연구 : 외환위기 전후를 중심으로최현돌, 윤재원pp. 131-158
원문 보기