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감사품질이 기업의 이익조정에 미치는 영향

The Effect of Audit Quality on Earnings Management

김경옥|유순미|김정교
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2011.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제38호|pp. 43-74|DOI 10.21073/kiar.2011..38.003

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specialization재량적 발생액discretionary accruals감사품질audit qualityauditor size산업전문성auditor change감사인교체감사인 규모(big4 여부)이익조정동기big4earnings management motivation

초록

본 연구의 목적은 감사품질이 기업의 이익조정에 영향을 미치는지를 검증하였다. 감사품질의 대리변수로 감사인 규모(Big4 여부)와 산업전문성, 감사인 교체를 이용하였다. 또한 이익조정동기가 있는 기업에서 더욱더 이익조정을 억제할 수 있는지를 검증하였다. 이것은 이익조정동기가 있는 기업에 대해 이익조정동기가 없는 기업보다 보다 확대된 입증감사절차를 수행할 것이며 이때 높은 품질의 감사인은 재무제표의 부정이나 오류를 발견할 가능성과 이를 외부에 보고할 가능성이 높아 결과적으로 보다 낮은 재량적 발생액을 가져올 수 있다. 분석 결과, 감사품질이 높은 감사인으로부터 외부감사를 받은 기업의 재량적 발생액이 그렇지 않은 기업의 재량적 발생액보다 유의적으로 낮게 나타났다. 이는 높은 감사품질이 경영자의 기회주의적 이익조정행위를 제한할 수 있다는 것을 의미한다. 둘째, 이러한 결과는 이익조정동기를 고려한 분석에서도 일관되게 나타났다. 즉, 적자회피 또는 이익감소회피 유인이 있는 기업에서 높은 감사품질 기업과 낮은 감사품질 기업의 재량적 발생액의 차이는 더 크게 나타났다. 이것은 높은 감사품질을 가진 감사인은 이익조정동기가 있는 기업에 대해 더욱 확대된 감사를 통하여 경영자의 이익조정행위를 제한할 수 있음을 의미한다. 이는 곧 투자자나 기업의 외부이해관계자가 투자의사결정 및 기업가치 평가시 감사품질의 차이에 대해 이익조정동기가 없는 기업보다 이익조정 동기가 있는 기업에서 더욱 중요하게 고려해야 함을 시사한다.

Abstract

This study examines the relation between audit quality and earnings management. Consistent with prior research, we treat audit quality as a dichotomous variable and assume that Big 4 auditors are of higher quality than Non-Big 4 auditors(industry expertise(specialization) auditors are of higher quality than non-industry expertise auditors. We employ discretionary accruals to capture earning management and discretionary accruals are estimated by a cross-sectional model of Kothari et al.(2005). Prior literature suggests that auditors are more likely to restrict management's accounting choices that increase earnings (as opposed to decrease earnings) and that auditors are more likely to be sued when they are associated with financial statements that overstate earnings (as compared to understate earnings). Therefore, we hypothesize that clients of lower quality auditors report discretionary accruals that increase income relatively more than the discretionary accruals reported by clients of higher quality auditors. This hypothesis is supported by evidence from a sample of 10,754 firm years. And also we found that higher-quality audit would be more effective in deterring accounting manipulation than the lower one if the earnings manipulation incentive exists at the first place.

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