외국은행 국내지점의 경영성과
A Study on the Performance of The Branch of Foreign Banks in Korea
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초록
본 연구에서는 1994년에서 2005년까지의 재무제표자료와 주요 경제지표자료에 의하여 외국은행 국내지점의 우리나라에의 진출규모에 영향을 미치는 요인과 외국은행 국내지점의 우리나라에서의 경영성과(수익성)에 영향을 미치는 요인을 파악하고자 하였다. 연구가설은 방어적 팽창가설, 기회비용가설, 국제적 경험가설, 은행활동기회가설, 자본적합성가설 등 5가지이며 가설검정은 외국은행 국내지점의 규모와 수익성관련 재무비율을 종속변수로 한 패널자료분석기법인 임의효과모형에 의하였다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 외국은행 국내지점의 총자산과 우리나라와 외국은행 모국과의 교역규모는 유의적인 (+)의 관계를 보여 고객기업의 해외진출에 따라 은행들이 해외로 진출한다는 방어적 팽창가설은 채택되었다. 둘째, 외국은행 국내지점의 총자산과 외국은행 모국의 국내총생산(GDP)성장율과는 유의적인 (-)의 관계로 보여 모국에서의 경제성장율이 은행의 해외진출에 따른 기회비용이 된다는 기회비용가설은 채택되었다. 셋째, 외국은행 국내지점의 총자산순이익률과 국내진출경력을 나타내는 더미변수와의 관계는 (+)이였지만 유의적이지는 않았다. 따라서 해당 외국에의 진출년수가 빠를수록 수익성이 높다는 국제적 경험가설은 채택되지 않았다. 넷째, 외국은행 국내지점의 총자산수익률과 국내에서의 은행활동기회요인에 해당하는 국내 예대마진과는 유의한 (+)의 관계를 보여 은행활동기회가설은 채택되었다. 다섯째, 외국은행 국내지점의 총자산순이익률과 외국은행의 자기자본비율은 유의한 (+)의 관계가 있는 것으로 나타나 자기자본규모가 클수록 자금조달금리가 낮아 수익성이 향상된다는 자본적합성가설은 채택되었다.
Abstract
In this study we investigate the performance of the branch of foreign banks in Korea. The performance to be investigated is two-fold. One is the total asset of foreign banks and the other is the return on asset of foreign banks in Korea. The time scope of our analysis is the period from 1994 to 2005, during which the banking market is opened to foreigners substantially. The research hypotheses to be tested are the defensive expansion hypothesis, the host opportunity cost hypothesis, the international experience hypothesis, the banking opportunity hypothesis and the capital adequacy hypothesis. To examine these hypotheses, we apply multiple regression analysis where the dependent variables are the natural log value of total asset and the return on asset. The independent variables are the natural log value of the trading volume between Korea and the foreign bank's home country, the growth of gross domestic products in the foreign bank's home country, the career year of foreign bank's in Korea, net interest margin in Korea, the natural log value of equity of foreign banks, the growth of gross domestic product and the market share of foreign banks. Our empirical results are as follows. First, the regression coefficient of the trade amounts between Korea and the foreign bank's home country is significantly positive, which supports the host defensive expansion hypothesis. Second, the regression coefficient of the growth of gross domestic products in the foreign banks home country is significantly negative, which supports the host opportunity cost hypothesis. Third, the regression coefficient of the career year of foreign banks in Korea is insignificantly positive, which rejects the international experience hypothesis. Fourth, the regression coefficient of the net interest margin in Korea is significantly positive which supports the banking opportunity hypothesis. Fifth, the regression coefficient of the natural log value of equity of foreign banks is significantly positive, which supports the capital adequacy hypothesis.
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