본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

해외진출과 은행의 경영성과: OECD 30개국 자료를 이용한 실증분석

Global Expansion and Bank Performance: Empirical Evidence from 30 OECD Countries

이상휘|박광우|성채은
예금보험공사 (Korea Deposit Insurance Corporation)|2010.06|금융안정연구 (Financial Stability Studies)|제11권 제1호|pp. 27-53

0

조회

0

다운로드

1

인용

0

참고문헌

키워드

분위회귀분석Quantile Regression해외진출은행경영Commercial Bank ManagementForeign Expansion
주제분류경제학

초록

본 연구에서는 OECD 30개국 은행들의 해외진출 현황을 살펴보고 경영성과를 분석하였다. 구체적으로 국외에 진출한 현지법인의 성과와 해외지역선정 결정요인을 분석하여 다음과 같은 점들을 발견하였다. 첫째, 선진국보다는 신흥시장(emerging markets)과 같이 성장성이 높은 국가에 세운 현지법인의 수익성이 상대적으로 높았다. 둘째, 기존 문헌의 발견과 일치하게 언어와 문화가 유사한 지역으로 진출한 해외현지법인의 수익률이 높았다. 즉, 유럽계 은행이 유럽이나 중남미로진출하였을 때 수익성이 높았고, 아시아계 은행이 같은 아시아로 진출했을 때에 수익성이 높은 것으로 나타났다. 셋째, 분위회귀(Quantile Regression)분석 결과, 수익률 하위 40% 그룹 은행들의 경우 해외 진출을 많이 할수록 모(母)은행의 수익성이 높았던 반면 수익률 상위 10% 그룹에 속하는 은행의 경우 해외 진출을 많이 할수록 오히려 모은행의 수익성이 더 낮게 나타났다. 마지막으로, 위험지표 상위 30% 그룹에 속하는 은행들은 해외진출을 많이 할수록 위험지표인 불량대출비중이 낮아지는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 국내은행들이 국내에서의 치열한 경쟁상황에서 수익률을 제고하는데 어려움을 겪을 경우 해외진출을 적극적으로 모색할 수 있음을 시사해 주고 있다. 이 경우 서구선진국들보다는 신흥시장의 국가들을 선택하고 그중에서도 언어와 문화가 유사한 아시아 국가들에 우선 진출하는 것이 바람직함을 본 연구결과는 제시하고 있다.

Abstract

This paper examines how global expansion affects the performance of bank headquarters and foreign subsidiaries using data from 30 OECD countries. The Korean banking industry has been branching out into foreign countries in recent years. This move is largely in response to fierce competition between domestic banks. There is, however, a growing concern about the strategic soundness of their choice of foreign markets, for most of them are emerging markets that suffer from a lack of financial infrastructure and recurrent political instability. We examine the relationship between global expansion, managerial performance and the level of risk by using quantile regression, F- and the Kruskal-Wallistests. Our empirical analysis results show that the size of the foreign subsidiary is large when the destination country has a large economy. Furthermore, foreign subsidiaries with relatively high profitability are located in fast growing countries. Also, foreign subsidiaries operating in a country that shares common language and similar culture with the home country show higher profitability than others. In lower performance quantile groups, banks with a high overseas asset ratio are associated with higher profitability and better asset quality.

참고문헌 (32)

  1. 국내은행의 해외진출 활성화 방안, "김훈", 한국은행, ~ (2007)
  2. 대한상공회의소, "국내 금융회사의 해외진출 애로요인과 과제, 보도자료", ~ (2007)
  3. 박래수, "은행합병과 관계금융", Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 33(1), pp.171~206 (2004), 한국증권학회
  4. 서병호, "국내 금융회사의 해외진출 과제와 전략" (2007), 주간 금융 브리프
  5. 이동걸, "금융산업 해외진출 전략", 21세기 금융비전포럼 (2008)
  6. 한국 은행산업의 국제화전략과 정책과제. in: 한국경제학회 6차 정책세미나 연구보고서, "이상빈", ~ (2008)
  7. 박래수, "겸업화와 은행의 경영성과: 66개국 상업은행자료를 이용한 실증연구", 한국증권학회지, 38(1), pp.53~75 (2009), 한국증권학회
  8. Acharaya, V., "Banks Be Diversified? Evidence from Individual Bank Loan Portfolios", Journal of Business, 79(3), pp.1355~1412 (2006)
  9. Akhavein, J. D., "The Effects of Megamergers on Efficiency and Prices: Evidence from a Bank Profit Function", Review of Industrial Organization, 12, pp.95~139 (1997)
  10. Barbieri, K., "The Liberal Illusion: Does Trade Promote Peace?" (2005), University of Michigan Press
  11. Banking Systems Around the Globe: Do Regulation and Performance Affect Performance and Stability?, "Barth, J. R.", NBER, ~ (2000)
  12. Berger, A. N., "To What Extent Will the Banking Industry Be Globalized? A Study of Bank Nationality and Reach in 20 European Nations", Journal of Banking and Finance, 27, pp.383~415 (2003)
  13. Globalization of Financial Institutions: Evidence from Cross-Border Banking Performance, "Berger, A. N.", ~, pp.FRB Chicago Working Paper No. 1999~25 (2001)
  14. Berger, A. N., "Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research", European Journal of Operational Research, 98, pp.175~212 (1997)
  15. Berger, A. N, "Measurement and Efficiency Issues in Commercial Banking. in: Output Measurement in the Service Sectors", pp.245~300 (1992)
  16. Brealey, R. A., "The determination of foreign banking location", Journal of International Money and Finance, 15, pp.577~597 (1996)
  17. Demsetz, R., "Historical Patterns and Recent Changes in the Relationship between BHC Size and Risk", Federal Reserve Bank of New York Economic Policy Review, pp.13~26 (1995)
  18. Diamond, D. W., "Financial Intermediation and Delegated Monitoring", Review of Economic Studies, 51, pp.393~414 (1984)
  19. Focarelli, D., "Where Do Banks Expand Abroad? An Empirical Analysis", Journal of Business, 78, pp.2435~2463 (2005)
  20. Goldberg, L. G., "The Determinants of Foreign Banking Activity in the United States", Journal of Banking and Finance, 5, pp.17~32 (1981)
  21. Houston, J. F., "Where Do Merger Gains Come from? Bank Mergers From the Perspective of Insiders and Outsiders", Journal of Financial Economics, 60, pp.285~331 (2001)
  22. Hughes, J. P., "Efficient Banking under Interstate Branching", Journal of Money, Credit & Banking, pp.1045~1071 (1996)
  23. Hultman, C.W., "Factors Affecting the Foreign Banking Presence in the US", Journal of Banking and Finance, 13, pp.383~396 (1989)
  24. Emerging Markets Instability: Do Sovereign Ratings Affect Country Risk and Stock Returns?, "Kaminsky, G.", ~, pp.World Bank Policy Research Working Paper No. 2678 (2002)
  25. La Porta. R., "Law and Finance", Journal of Political Economy, 106(6), pp.1113~1155 (1998)
  26. Park, Kwangwoo, "Harming Depositors and Helping Borrowers: The Disparate Impact of Bank Consolidation", Review of Financial Studies, 22, pp.1~40 (2009)
  27. Rhoades, S. A., "The Efficiency Effects of Bank Mergers: An Overview of Case Studies of Nine Mergers", Journal of Banking and Finance, 22, pp.273~291 (1998)
  28. Sabi, M., "An Application of the Theory of Foreign Direct Investment to Multinational Banking in LDCs", Journal of International Business Studies, 19, pp.433~447 (1988)
  29. Saunders, A., "Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 6th Edition" (2008), McGraw-Hill
  30. Sul, W., "On the Performance of the Foreign Subsidiaries of Korean Banks: Are Securities Investments Really Profitable?", Journal of Asian Economics, 11, pp.207~222 (2000)
  31. Thorton, J., "The Cost of Capital and the Multi-nationalization of Japanese Banking", International Economic Journal, pp.85~94 (1992)
  32. Ursacki, T., "Choice of Entry Timing and Scale by Foreign Banks in Japan and Korea", Journal of Banking and Finance, 16, pp.405~421 (1992)

관련 논문AI추천

국내은행의 해외진출 결정요인에 대한 실증연구박정희, 변현수한국산업경영학회 · 경영연구2009 · 제24권 제3호해외에 진출한 국내 은행의 경영성과 결정요인에 관한 실증연구: 외환위기 이후을 중심으로김미옥, 박지훈, 이장로한국국제경영학회 · 국제경영연구2005 · 제16권 제2호상업은행의 국제화가 경영성과에 미치는 영향에 관한 실증연구노태우, Joonbeom Kim한국국제경영학회 · 국제경영연구2016 · 제27권 제2호한 · 중은행의 상호진출이 경영성과에 미치는 영향반기신, 변혜영경영경제연구소 · 아태비즈니스연구2018 · 제9권 제1호신흥시장 출신 글로벌 은행의 독점적 우위와 기업성과 간 관계에 관한 연구: 패널모형 추정양오석, 한재훈한국산업경영학회 · 경영연구2018 · 제33권 제2호외국은행 국내지점의 경영성과이명철한국금융공학회 · 金融工學硏究2007 · 제6권 제2호

이 간행물의 다른 논문 (4건)

Heston(1993) 모형을 이용한 옵션 내재변동성의 미래 변동성 예측김솔pp. 1-25보험회사 파산시 선진국 예금보험기관의 보험금지급 사례 연구류근옥pp. 55-97금융안정을 위한 예금보험기구의 역할에 관한 연구노태석, 고동원pp. 99-147금융안정을 위한 금융기관 부실정리제도정지만, 오승곤pp. 149-179
원문 보기