외국자본 진출이 국내 은행의 경영성과에 미친 영향
The Effect of Foreign Capital Entry on the Business Performance of Korean Banks
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초록
본 연구는 외환위기 이후 외국인투자가 가장 두드러졌던 은행산업에서 외국자본 진출 및 자본자유화가 국내 은행산업에 어떤 영향을 미쳤는지를 실증분석 하였다. 1993년-2004년 국내 일반은행을 대상으로 다중회귀분석을 시행하여 다음과 같은 결과를 얻었다. 외국자본의 진출 및 자본자유화는 자산수익률에 유의한 정의 효과를 보였지만 순이자마진과 예대금리차에는 부의 유의성이 나타나지 않아 국내 은행의 수익성은 높여주었으나 금융중개의 효율성은 증대시키지 못했다는 것을 보여주었다. 또한 외국자본의 진출이 여신관리의 효율성에는 어떤 영향을 미쳤는지는 명확하게 보여주지 못 했다. 한편 국내은행산업에서 나타나는 대형화추세는 은행의 자산수익률 및 순이자마진을 증가시켜 수익성을 높여주고 부실여신은 감소시켜주는 것을 보여주었다. 이와 같이 외국자본의 진출 및 자본자유화는 우리나라 은행이 과거 관치금융체제로부터 벗어나 경쟁체제하에서 수익성 추구를 경영의 핵심으로 하는 새로운 패러다임을 수용하는 데 긍정적인 효과를 가져다준 것으로 나타났다. 그러나 선진 금융기법의 도입, 금융 감독의 강화, 금융서비스의 질 개선 및 은행시스템의 효율성 제고 등 국내 은행산업의 발전에는 크게 기여하지 못한 것으로 분석되었다.
Abstract
This paper empirically investigates how the entry of foreign capital and capital liberalization affect the Korean banking industry. Using Korean bank data from 1993 to 2004, this study has found evidences that the entry of foreign capital and capital liberalization had a positive impact on the bank's profitability through increasing return on asset. However, empirical results reveal that the entry of foreign capital did not enhance the efficiency of financial intermediation. It was ambiguous whether the entry of foreign capital improved the efficiency of loan portfolio management. In addition, the current tendency of expanding bank size contributed to increasing return on asset as well as net interest margin and improving the loan quality. Based on the estimation results, this study suggests that the entry of foreign capital has provided a competitive environment in the Korean banking industry and hence induced Korean banks to focus more on pursuing profitability. On the other hand, the entry of foreign capital did not seem to make positive contributions to enhancing efficiency of financial intermediation and introducing advanced banking techniques.
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