저축은행 재무구조가 경매매각가율에 미치는 영향에 관한 연구 - 영업정지 저축은행의 주거용부동산 자기낙찰을 중심으로 -
A Study on the Effect of Savings Bank Financial Structure on Auction Price Ratio - Focus on the Residential Real Estate Self-Winning Bid of the Business Suspension Savings Bank -
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초록
저축은행업계는 2008년 들어 국내 부동산 경기가 침체되기 시작하면서 부동산 등 PF대출의 건전성이 악화되어 심각한 부실에 직면하게 되었다. 본 연구에서는 영업정지 저축은행을 대상으로 재무비율이 낮은 저축은행이 고가 경매낙찰에 따른 회계분식 가능성에 대하여 검증하고자 하였다. 이를 위해 재무비율을 대표하는 BIS자기자본비율을 중심으로 자산규모, 부채증가율 등을 독립변수로 선정하고 재무지표가 상대적으로 부실한 저축은행일수록 경매매각가율이 높아질 것이라는 가설을 설정하여 분석하였다. 분석결과, BIS자기자본비율이 매각가율에 부(-)의 방향으로 유의한 것으로 나타났다. 상대적으로 BIS비율이 낮은 저축은행은 매각가율이 높아짐을 알 수 있었다. 또한, 총자산규모, 부동산업종 대출비중, 대출금수익률이 유의하게 나타났다. 선행연구와 달리 경매특성, 물리적특성, 위치특성,, 거시경제변수에서는 감정가, 총 층수, 주택가격상승률만이 유의하게 나타났다.
Abstract
As the domestic real estate market began to stagnate in 2008, the savings bank industry faced serious insolvency as the soundness of PF loans such as real estate deteriorated. The purpose of this study is to examine the possibility of savings accounting for savings banks with low financial ratios according to successful bid auction. For this purpose, we selected the asset size, debt growth rate, and other variables as the independent variable, with the BIS capital ratio representing the financial ratios as the center. The hypothesis that the auction bidding rate is higher for savings banks with poor financial indicators is analyzed to linear regression.. As a result, the BIS capital adequacy ratio was negatively related to the winning bid rate. Savings banks, which have relatively low BIS ratio, are found to have higher bid rates. In addition, the total assets, the proportion of loans in the real estate sector, and the return on loans are significant. Unlike previous studies, only the auction characteristics, physical characteristics, location characteristics, and macroeconomic variables were significantly influenced by appraisal, total floor number, and house price increase rate.
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