부동산 가격변동이 저축은행 가계대출과 경영성과에 미치는 영향
The Effects of Real Estate Price Fluctuations on Household Loans and Business Performance of Savings Banks
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초록
본 연구는 주택가격변동이 저축은행의 가계대출 및 경영성과에 미치는 영향을 미시적 차원에서 분석하고자 함이 목적이다. 또한 부동산가격 하락 시 부동산가격 변동으로 인한 저축은행의 수익성과 건전성에 미치는 차별적 영향을 분석하고 지역에 따라 부동산가격 변동 시 저축은행의 수익성과 건전성에 미치는 영향을 실증분석 하였다. 분석기간은 저축은행 구조조정 이후시점인 2014년 6월부터 2018년 6월까지이며, 79개 저축은행의 반기 재무자료를 이용하였다. 연구방법은 패널데이터를 이용하여 자기상관과 이분산문제를 고려한 확률효과 GLS(Random effects Generalized Linear Square)모형으로 실증 분석하였다. 분석결과, 주택가격 상승률은 대출을 증가시키고, 저축은행 수익성을 향상시키는 반면 건전성은 하락시킨다. 특히 주택가격 하락 시 저축은행 수익성에 미치는 부정적인 영향이 크다는 사실이 검증된 바 주택가격 하락기에 철저한 수익성 관리가 요구된다. 저축은행 건전성 측면에서는 주택가격 하락 시 가계대출비중이 증가함에 따라 고정이하여신비율이 감소하는 것으로 나타났으나 저축은행의 대출확대에 따른 지속적인 건전성 관리가 이루어져야 함을 시사하고 있다. 또한 지방은행의 노출된 위험성을 철저히 분석하여 리스크 관리 강화가 무엇보다 중요할 것이다. 본 연구는 2011년 부실사태로 인하여 시작된 구조조정이 마무리된 이후 시점을 대상으로 주택가격변동에 따른 저축은행의 수익성과 건전성을 미시적 차원에서 분석했다는 데 의의가 있다.
Abstract
The purpose of this study is to analyze the effects of housing price fluctuations on household lending and business performance of savings banks. We also analyze the impact of real estate prices on profitability and soundness of savings banks. The analysis period was from June 2014 to June 2018, after the restructuring of savings banks was completed, and the financial data of 79 savings banks were used. The research method was empirically analyzed with the Random effects Generalized Linear Square (GLS) model which takes into account the autocorrelation and the dispersion problem using the panel data. As a result of the analysis, the housing price increase rate increases the loan and improves the profitability of the savings bank, while the soundness decreases. Especially, it is proved that housing price decline has a negative impact on the profitability of savings banks. Therefore, it is necessary to manage profitability thoroughly in the housing price decline period. In terms of the soundness of savings banks, the ratio of household loans to household loans declined in the case of falling housing prices, suggesting that the ratio of substandard and below loans should decrease. In addition, strengthening risk management will be more important than thoroughly analyzing the exposed risks of local banks. This study is significant in that it analyzes the profitability and soundness of savings banks due to changes in housing prices from a microscopic point of view after the restructuring is completed.
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