감사품질과 비대칭적 원가행태
The Effect of Audit Quality on the Asymmetric Cost Behavior
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초록
Noreen(1991)의 연구에 의하면 전통적인 원가모형에서는 기업의 활동수준에 대해 원가가 대칭적으로 변화한다고 가정한다. 그러나 비대칭적 원가행태에 관한 최근의 선행연구 결과에 의하면 경영자의 이익조정, 대리인 문제 등 경영자의 사적이익과 효용을 추구하기 위한 의사결정에 의해 비대칭적 원가행태가 나타난다. 즉, 비대칭적 원가행태가 경영자의 이익조정의 결과로부터 기인한다는 것이다. 만약 이와 같은 경영자의 재량적 의사결정에 의해 비대칭적 원가행태가 기인한다면 외부감사인이 제공하는 감사품질은 경영자의 재량적 의사결정에 영향을 미치고, 나아가 비대칭적 원가행태에 영향을 미칠 수 있을 것이다. 이에 본 연구는 2008년부터 2012년까지의 기간 동안 유가증권시장에 상장된 2,669개 기업을 대상으로 감사품질이 비대칭적 원가행태(원가의 하방경직성)에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 감사품질의 대용변수로는 Big4 여부, 감사시간, 감사보수 자료를 이용하였다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 먼저, 감사품질의 대용변수 중 Big4 여부는 판매비를 제외한 판매비와 관리비, 관리비, 인건비, 재량적 원가의 하방경직성을 감소시키고 있다는 결과를 제시하였다. 즉, 감사품질이 높을수록 원가가 하방탄력적으로 나타나고 있음을 확인하였다. 다음으로, 감사품질의 대용변수로 이용된 감사보수와 감사시간은 판매비와 관리비, 판매비, 인건비, 재량적 원가를 제외한 관리비의 하방경직성을 감소시키고 있는 것으로 나타났다. 본 연구는 기존의 선행연구와 달리 비대칭적 원가행태를 감사품질의 관점에서 분석하였다는 점에서 의의가 있으며, 비록 일관된 결과를 제시하지 못하였으나 부분적으로 감사품질이 원가의 하방경직성을 감소시킨다는 결과를 제시하였다는 점에서 시사하는 바가 클 것이다. 비대칭적 원가행태에 대한 향후 연구주제로서 경영자의 이익조정 유인과 사적이익과 효용을 통제할 수 있는 다양한 변수를 이용한 연구도 매우 의미있는 연구주제가 될 수 있을 것으로 예상된다.
Abstract
The asymmetric cost behavior is related to management’s private interest for the purpose of maximizing its own utility(Anderson et al. 2003). If manager’s earnings management will affect cost stickiness, the audit quality is related to the asymmetric cost behavior. In other words, the degree of sticky costs of firms with low audit quality is significantly higher than the firms with high audit quality. The purpose of this empirical study is to investigate whether the audit quality can affect the degree of cost stickiness. The sample of 2,669 firm-years was selected from Korean Stock Change for the period of 2008-2012. The proxy variables of audit quality were used whether or not Big4 and audit fees, audit hours by utilizing the prior research. The main results of this empirical study are as follows. First, the Big4 which is measured as audit quality variable more significantly decrease the degree of selling, general and administrative expenses, labor costs and discretionary costs except for selling expenses. Second, Audit fees and audit hours which are measured proxy variables of audit quality significantly are affected only the asymmetric cost behavior of administrative expense. The empirical results of this study not indicated that the relationship audit quality and asymmetric cost behavior. Unlike the previous studies of this study is meaningful in the point that we analyzed the relation audit quality and asymmetric cost behavior. Although consistent results could not be presented in this paper, the main contribution of this paper is to present that empirical evidences the audit quality decreased degree of cost stickiness partially.
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