이연법인세가 이익의 질에 미치는 영향
The Effect of Deferred Taxes on Earnings Quality
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초록
본 연구는 회계이익과 과세소득의 차이 및 재량적 발생액의 대용치로 설명력이 있는 것으로 보고된 이연법인세 정보 중 이연법인세부채 및 순이연법인세변동이 이익지속성에 미치는 영향을 분석하였다. 연구에 사용된 표본은 2006년부터 2009년까지 매년도 말 현재 한국증권거래소에 상장되어 있는 12월 결산법인 중 금융업을 제외한 기업으로 제한하였으며, 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 이연법인세부채가 발생한 기업의 이익지속성이 이연법인세부채를 보고하지 않은 기업의 이익지속성 보다 낮은지를 검증한 결과, 이연법인세부채와 이익지속성의 관계는 유의한 양(+)의 관계로 나타났다. 이는 재량적 발생이 클수록 이연법인세부채가 나타나고 회계이익과 과세소득의 차이가 클수록 역시 이연법인세부채가 나타남을 보고한 바 있는 선행연구와는 다른 맥락을 보이는 것으로 이연법인세부채의 발생이 재량적 발생액의 크기, 회계이익과 과세소득의 큰 차이를 반영하지만 이연법인세부채 보고 자체만으로 이익지속성을 판단할 수는 없음을 시사한다. 둘째, 순이연법인세변동과 이익지속성과의 관계를 검증한 결과, 유의한 음(-)의 관계를 보여 순이연법인세변동이 클수록 이익지속성은 떨어지는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 회계정보이용자들로 하여금 이연법인세 정보 중 순이연법인세변동이 미래 이익 예측을 돕는 유용한 정보임을 시사한다.
Abstract
This study investigates whether Standardized Deferred Tax Liability(SDTL henceforth) and Changes in Net Deferred Tax Liability(△NDT henceforth)) as a proxy of book-tax difference effect to earnings quality. The sample consists of non-banking firms listed on the Korean Stock Exchange during the 2006-2009 period with a December fiscal year-end. The main results are as follows. First, we analyzed that earnings persistence of firms that have SDTL is lower than those that have not. The relationship of SDTL and earnings persistence is positive. It is not connected with a previous study that SDTL is a useful proxy for discretionary accruals and book-tax difference. Consequentially, earnings persistence can not be judged only large SDTL. Second, we analyzed that firm with large △NDT have lower earnings persistence, and we find the relationship of △NDT and earnings persistence is negative. The findings mean that the larger discretionary accruals firms have, the larger △NDT and therefore increasing △NDT negative(-) effects on earnings persistence. Consequentially, this result suggests that △NDT is useful proxy that helps accounting information users predict future earnings.
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