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감사품질이 금융기관차입금비율과 이익조정의 관련성에 미치는 영향

The Effects of Audit Quality on Relation between Debt from Financial institutions and Earnings Management

이현주|한정희|문상혁
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2007.12|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제46호|pp. 1-27|DOI 10.22781/kicpa.2007..46.1

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감사품질audit quality초도감사audit time감사인규모금융기관차입금audit firm sizedebt from financial institutionsinitial audit
주제분류회계학

초록

본 연구는 감사품질에 따라 금융기관차입금비율에 따른 이익조정이 완화되는지를 실증분석하였다. 즉 높은 감사품질의 감사를 받은 기업이 그렇지 않은 기업에 비하여 금융기관차입금비율과 이익조정간 양(+)의 관련성이 약화되는지를 검증하였다.2001년부터 2003년 동안 거래소에 상장된 기업 중 금융업에 속하지 않는 12월 결산기업(1,078개 기업-년)을 대상으로 분석한 결과는 다음과 같다. 먼저 감사품질이 우수한 것으로 알려진 대형감사법인이 감사한 기업의 경우 그렇지 않은 법인이 감사한 기업에 비해 금융기관차입금비율과 재량적 발생액간 양(+)의 관련성이 완화되는 것으로 나타났다. 또한 계속감사기업의 경우 초도감사기업에 비해 금융기관차입금비율과 재량적 발생액간 양(+)의 관련성이 완화되는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 감사품질에 따라 금융기관차입금에 따른 경영자의 이익조정이 영향 받고 있다는 간접적인 증거로 해석할 수 있다. 또한 기업의 이익조정유인에 대한 연구를 실시함에 있어 경영자의 유인뿐만 아니라 감사품질을 적절히 고려해야한다는 것을 간접적으로 나타내고 있다.부채비율과 관련된 기존연구들이 감사인의 유인과 경영자의 유인이 서로 상충됨에도 불구하고 경영자의 이익조정 유인에만 초점을 둔 반면 본 연구는 경영자의 이익조정 유인과 감사인의 유인간의 상호작용을 폭넓게 살펴보았다는 데 그 공헌점이 있다. 또한, 본 연구는 부채를 일반부채와 금융기관차입금으로 구분하고 상대적으로 경영자의 이익조정유인이 강한 금융기관차입금을 대상으로 감사품질에 따라 경영자의 이익조정이 완화되는지를 분석하였다는데 그 의의가 있다.

Abstract

This paper empirically analyzes the effects of audit quality on relation between debt from financial institutions and earnings management. Audit quality was measured using audit firm size, continuing audit, and audit time. And earnings management was measured using discretionary accruals(DA) by adjusted Jones model(Dechow et al. 1995). The sample consists of non-banking firms(1,078 firm-years) with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange over 2001-2003. Empirical findings are summarized as follows; First, as it is shown in the table 5(model 1), the client of large audit firm was reduced positive(+) relation between debt from financial institutions and discretionary accruals as compared to the client of small audit firm. Second, as it is shown in the table 5(model 2), the continuing audit was reduced positive(+) relation between debt from financial institutions and discretionary accruals as compared to the initial audit. These results in this study provide indirect evidences that audit quality influences on positive(+) relation between debt from financial institutions and discretionary accruals and imply indirectly that there was a trade-off relationship between manager and auditor on earnings management. In the raising interest of earnings management and audit quality, the results of this paper can provide beneficial information to the academic and administrative work by verifying effect of audit quality on relation between debt from financial institutions and earnings management.

참고문헌 (62)

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