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감사위원회와 최고경영자의 사회적 관계가 감시기능 및 감사품질에 미치는 영향

Effects of Social Ties between Audit Committee andthe CEOs on Monitoring Function and Audit Quality

손혁|정재경
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2018.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제78호|pp. 315-338|DOI 10.21073/kiar.2018..78.013

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감사위원회사회적 관계Audit committeeReal earnings managementAudit efforts실물활동을 통한 이익조정감사투입노력Social ties

초록

본 연구는 감사위원회와 최고경영자의 학연, 지연 등 사회적 관계가 감시기능과 감사인의 감사품질에 영향을 미치는지 여부를 확인했다. 감사위원회가 독립적이라면, 최고경영자의 의사결정을 효과적으로 감시하고 제어할 것이며, 독립성 있는 외부감사인을 선정함으로써 감사품질에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 한편, 실물활동을 통한 이익조정은 경영자의 재량적 의사결정에 의해 영업현금흐름을 조정하는 방법이지만 준최적화로 인한 기업가치에 손상을 가져온다. 감사위원회의 구성원은 사외이사 등 내부자이므로 만일 감사위원회가 감시기능을 잘 수행한다면 기업가치에 부정적인 영향을 주는 실물활동을 통한 이익조정을 효과적으로 제어할 것이다. 또한 감사위원회의 중요한 기능은 외부감사인의 선임이다. 만일 감사위원회가 독립적이라면, 감사위원회는 독립적이고 적격성 있는 감사인을 선발하는데 기여할 것이고 감사인의 감사투입노력은 증가할 것이다. 본 연구는 감사위원회가 최고경영자와 학연, 지연 등 독립적이지 못한 경우 실물활동을 통한 이익조정의 수준이 유의하게 증가하고 있음을 확인했으며, 감사투입시간과 감사보수가 유의하게 낮아지는 것을 확인했다. 본 연구는 감사위원회가 제 역할을 수행하기 위해서는 감사위원회 구성원의 실질적인 독립성이 중요하며, 그렇지 못한 경우 기업가치에 훼손을 주는 의사결정을 감시하지 못하는 동시에 감사인의 투입노력에도 부정적인 영향을 주고 있음을 확인함으로써 규제당국과 기업 및 이해관계자에게 향후 정책의 방향을 제공했다는 점에서 그 의의가 있다.

Abstract

This study investigates whether the social ties such as the region and the school ties between the audit committee and the CEOs affect monitoring function and audit quality. If an audit committee is independent, it can effectively monitor the CEO's discretionary decisions, and select an independent auditor that has a positive impact on audit quality. Managers can maximize their utilities through a variety of means and can make real earning management that negatively affect firm value but are not known to regulators or auditors. Audit Committee can know the board and management's internal decisions better than the outsiders, so if the audit committee is independent, it effectively controls real earnings management. In addition, audit committee can increase audit efforts by selecting an independent and competent auditor. We show that the audit committee connected with the CEOs is positively associated with the level of real earnings management and that the audit time and audit fees are significantly lowered. This study suggests that the audit committee’s substancial independence can monitor the decision making of the CEOs and play an role in the auditor's efforts.

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