감사위원회와 상근감사 선택이 이익조정에미치는 영향
The Effect of Audit Committee and Fulltime Auditor on Earnings Management
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초록
본 연구는 감사위원회의 기능을 강화하거나 상근감사를유도하기 위한 상법개정이 이루어진 현 시점에서 감사위원회 설치와 상근감사 선임 중하나를 선택하여야하는 몇 년 동안 어느 제도가 기업의 회계 투명성 제고에 기여하는지실증 분석하였다. 분석을 위하여 New-Kisvalue에서 2009년부터 2011년까지 총 2,338개 표본을 추출한 뒤자산총액 1천억 미만인 기업 338개, 자산총액 2조 원 이상인 기업 273개와 12월 결산법인이아닌 기업 227개, 금융업에 속한 기업 47개를 제외하고, 실증분석에 필요한 재무자료를이용할 수 없는 기업 177개를 제외하였다. 분석에 사용한 최종표본의 수는 1,276개(기업-연도)이다. 분석결과 상근감사 선임보다 감사위원회의 설치가 재량적 발생액을 이용한 이익조정(AEM)을 감소시키는 역할을 하는 것으로 나타났다. 중소기업으로 한정한 분석에서도같은 결과가 나타났다. 제조업의 경우 감사위원회 설치가 실물활동을 이용한 이익조정(REM)을 더 많이 감소시키는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 상근감사의 자격요건을강화할 필요성이 있음을 보여주고 있다.
Abstract
The purpose of this research is to analyze if audit committee and full time auditor have any effect on earnings management. Specifically we wanted to find out which has more significant effect on earnings management, audit committee or full time auditor?The research samples were selected from New-Kisvalue. Initially we selected 2,338samples. We analyzed 1,276 (company-year) final samples after eliminating those which have not meet our sample selection criteria. The multiple regression result showed that audit committee decreased accrual based earnings management. However, audit committee does not have any effect on real earnings management. In order to test the effect of audit committee on real earnings management more specifically, we selected only manufacturing companies from the final research samples. The multiple regression result suggests that audit committee decreased real earnings management. We found the same result with the sample data from small companies. The multiple regression result suggests that audit committee decreased accrual based earnings management. Overall research result indicates that audit committee decreased accrual based earnings management. Analyzing the samples consist of manufacturing companies,we found that audit committee significantly decreased real earnings management. Our research suggests that we should strengthen the qualification for the full time auditor in order to satisfy the important corporate governance participants.
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