본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

감사위원회 독립성과 감사품질의 관련성－외부감사인 규모의 매개효과와 대리인문제의 조절효과를 중심으로－

Relationship between Audit Committee's Independence and Audit Quality: Focused on Mediated Effect of Auditor's Size and Moderating Effect of Agency Problems

윤종철|이상철
한국산업경영학회 (Korean Association Of Industrial Business Administrarion)|2015.11|경영연구 (Journal of Business Research)|제30권 제4호|pp. 79-111|DOI 10.22903/jbr.2015.30.4.79

0

조회

0

다운로드

5

인용

0

참고문헌

키워드

매개변수감사보수감사품질대리인 문제audit qualityauditor sizeaudit feesagency problemsmediating variable감사위원회 독립성외부감사인 규모audit committee independence
주제분류경영학

초록

본 연구는 감사위원회를 도입한 기업을 대상으로 감사위원회의 독립성과 외부감사인 규모 및 감사보수로 측정한 감사품질 사이의 관계를 분석하였다. 먼저 감사위원회의 독립성과 감사보수 사이의 관계에서 외부감사인 규모의 매개효과를 검증하였다. 또한 감사위원회 독립성이 감사보수에 미치는 영향이 대리인문제에 따라 차이가 있는지 검증하였다. 2000년부터 2010년까지 한국거래소 유가증권 시장에 상장된 비금융기업 가운데, 감사위원회를 도입한 1,108개 기업-년 자료를 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사위원회 독립성이 외부감사인 규모에 유의적인 양의 영향을 미치며, 외부감사인 규모는 감사보수에 유의적인 양의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 즉, 외부감사인 규모가 감사위원회 독립성과 감사보수 사이의 관계에서 매개변수 역할을 수행하고 있음을 파악하였다. 둘째, 주주와 경영자 사이의 대리인문제가 큰 비소유경영자의 경우, 감사위원회 독립성이 감사보수에 미치는 영향이 더 크게 나타났다. 또한 소액주주와 지배주주 사이의 대리인문제가 큰 대규모기업집단에 소속된 기업인 경우, 감사위원회의 독립성이 감사보수에 미치는 영향이 더 크게 나타났다. 본 연구결과는 외부감사인 규모가 감사위원회 독립성과 감사보수 사이의 관계에서 매개변수로서 역할을 수행한다는 사실과 감사위원회가 효과적으로 운영될 수 있는 상황에 대한 실증적 근거를 제시한다는 점에서 의의가 있다.

Abstract

This paper examines the relationship between audit committee independence and audit quality which is measured by auditor size and audit fees. Thus, this study tries to empirically answer the following two research questions: (1) Does audit size play a mediating role in the relationship between audit committee independence and audit fees? (2) Do agency problems influence the association between audit committee independence and audit fees? To address two research question, we collect 1,108 non- financing firm-year data of Korean listed companies adopting audit committees for the period of 2000 to 2010. Our empirical findings are as follows. First, we find that audit committee independence has a positive impact on auditor size, thereby increasing audit fees. These results are consistent with our conjecture that auditor size plays an important mediating role in the association between audit committee independence and audit fees. Second, the association between audit committee independence and audit fees is significantly higher for non-owner-controlled firms than owner-controlled ones. In addition, the relationship between audit committee independence and audit fees is significantly greater for firms belong to the business group called “Chaebol” than firms that do not belong to any business group. These results of this paper help to provide evidence on the mediating role of auditor size in the association between audit committee independence and audit fees. Our results also can help regulatory bodies to set up guidelines for formation and implementation of audit committee.

참고문헌 (70)

  1. 곽수근, "감사위원회에 관한 연구들의 비판적 고찰 및 제언", 세무와회계저널, 11(4), pp.175~217 (2010), 한국세무학회
  2. 권수영, "감사보수의 결정요인과 감사보수체계 변화로 인한 효과분석", 회계학연구, 26(2), pp.115~144 (2001), 한국회계학회
  3. 권수영, "감사시간과 감사품질이 감사보수에 미치는 영향", 회계학연구, 30(4), pp.47~76 (2005), 한국회계학회
  4. 김준철, "이사회구조 및 기업집단의 그룹본부가 경영자보상에 미치는 영향", 전략경영연구, 8(1), pp.21~38 (2005), 한국전략경영학회
  5. 노준화, "감사인 유지제도가 감사보수에 미치는 영향", 회계학연구, 29(1), pp.177~202 (2004), 한국회계학회
  6. 박재완, "감리지적 기업의 경영자, 이사회 및 외부감사인 특성", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (49), pp.163~203 (2009), 한국공인회계사회
  7. 박종일, "비정상 감사보수와 감사품질이 비정상 감사시간에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (45), pp.119~159 (2007), 한국공인회계사회
  8. 안홍복, "지배주주의 지배-소유권 차이와 이익조정의 관련성 분석", 회계학연구, 29(4), pp.117~154 (2004), 한국회계학회
  9. 양병화, "다변량자료분석의 이해와 활용" (1998), 학지사
  10. 이세용, "감사보수 자율화 이후 감사보수의 결정요인에 대한 연구", 회계학연구, 30(특별), pp.239~271 (2005)
  11. 정구열, "기업소유구조와 이익의 정보효과", 경영학연구, 31(6), pp.1707~1727 (2002), 한국경영학회
  12. 정영진, "감사위원회 특성이 감사보수에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (41), pp.145~165 (2005), 한국공인회계사회
  13. 최관, "감사인의 유형과 감사품질: 감사보수와 감사시간을 중심으로", 회계학연구, 23(2), pp.49~75 (1998)
  14. 최관, "회계부정기업의 특성에 관한 연구: 감리지적기업을 중심으로", 회계학연구, 28(2), pp.211~243 (2003), 한국회계학회
  15. 최정호, "회계제도개선과 감사품질이 재량적 발생의 크기와 정보성에 미치는 영향", 회계학연구, 30(2), pp.107~149 (2005), 한국회계학회
  16. 황인태, "Big4감사품질의 우수성은 모든 규모의 기업에 적용되는가?", 한국경영학회 2007년 통합학술발표논문집, pp.1~33 (2007)
  17. Abbott L., "Auditor Selection and Audit Committee Characteristics", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 19(2), pp.47~66 (2000)
  18. Abbott L., "Audit Committee Characteristics and Auditor Selection : Evidence from Auditor Switches", Research in Accounting Regulation, 15, pp.151~166 (2001)
  19. Abbott L., "The Association between Audit Committee Characteristic and Audit Fees", Auditing : A Journal of Practice &Theory, 22(2), pp.7~32 (2003)
  20. Abbott L., "Audit Committee Characteristics and Restatements", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 23(1), pp.69~87 (2004)
  21. Ahn, T., "The Impact of Performance Measure Discriminability on Ratee Incentives", The Accounting Review, 85(2), pp.389~417 (2010)
  22. Al-Ajmi, J., "Audit Firm, Corporate Governance, and Audit Quality : Evidence from Bahranin, Advances in Accounting", Incorporate Advances in International Accounting, 25, pp.64~74 (2009)
  23. Ball, R., "Audited Financial Reporting and Voluntary Disclosure as Complements : A Test of the Conformation Hypothesis", Journal of Accounting and Economics, 53, pp.136~166 (2012)
  24. Bergstresser, D., "CEO Incentive and Earnings Management", Journal of Financial Economics, 80, pp.511~529 (2006)
  25. Burns, N., "The Impact of CEO Incentives on Misreporting", Journal of Financial Economics, 79, pp.35~67 (2006)
  26. Carcello, J., "Board Characteristics and Audit Fees", Contemporary Accounting Research, 19(3), pp.365~384 (2002)
  27. Chaney, P., "Self-Selection of Auditors and Audit Pricing in Private Firms", The Accounting Review, 79(1), pp.51~72 (2004)
  28. Chen, K, "Audit Committee, Board Characteristics and Auditor Switch Decisions by Andersen's Clients", Contemporary Accounting Research, 24(4), pp.1085~1117 (2007)
  29. Chen, Y., "Audit Committee Composition and the Use of an Industry Specialist Audit Firm", Accounting and Finance, 45, pp.217~239 (2005)
  30. Cheng, Q., "Equity Incentive and Earnings Management", The Accounting Review, 80, pp.441~476 (2005)
  31. Colbert, G., "Compliance with GAAS Reporting Standards : Evidence from a Positive Enforcement Program", Auditing : A Journal of Practice and Theory, 14, pp.1~16 (1995)
  32. Collier, P., "Audit Committee Effectiveness and the Audit Fee", The European Accounting Review, 5, pp.177~198 (1996)
  33. Core, J., "The Use of Equity Grants to Manage Optimal Equity Incentive Levels", Journal of Accounting and Economics, 28, pp.151~184 (1999)
  34. DeAngelo, L., "Auditor Size and Audit Quality", Journal of Accounting and Economics, 12, pp.183~199 (1981)
  35. Dechow, P., "Causes and Consequences of Earnings Manipulation : An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC", Contemporary Accounting Research, 13, pp.1~36 (1996)
  36. DeFond, M., "The Association Between Changes in Client Firm Agency Costs and Auditor Switching", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 11, pp.16~31 (1992)
  37. DeFond, M., "Factors Related to Auditor-Client Disagreement over Income Increasing Accounting Method", Contemporary Accounting Research, 9, pp.415~431 (1993)
  38. Dies, D., "The Effect of Auditor Changes on Audit Fees, Audit Hours, and Audit Quality", Journal of Accounting and Public Policy, 15, pp.55~76 (1996)
  39. DeZoort, F., "The Effects of Corporate Governance Experience, Financial-reporting and Audit Knowledge on Audit Committee Members' Judgements", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 20, pp.31~47 (2001)
  40. Eichenseher, J., "Corporate Director Liability and Monitoring Preferences", Journal of Accounting and Public Policy, 4, pp.13~31 (1985)
  41. Felix, W., "The Contribution of Internal Audit as a Determinant of External Audit Fees and Factors Influencing This Contribution", Journal of Accounting Research, 39(3), pp.513~534 (2001)
  42. Francis. J., "The Effect of Audit Firm Size on Audit Prices", Journal of Accounting and Economics, 6, pp.133~151 (1984)
  43. Francis. J., "Audit Prices, Product Differentiation and Scale Economies : Further Evidence from the Australian Market", Journal of Accounting Research, 24(2), pp.383~393 (1986)
  44. Francis. J., "What do We Know About Audit Quality?", The British Accounting Review, 34(4), pp.345~368 (2004)
  45. Goddard, A., "Audit Committees, Cadbury Code and Audit Fees : An Empirical Analysis of UK Companies", Managerial Auditing Journal, 15, pp.358~371 (2000)
  46. Goodwin-Stewart, J., "Relation between External Audit Fees, Audit Committee Characteristics and Internal Audit", Journal of Accounting and Finance, 46, pp.387~404 (2006)
  47. Geiger, M., "Auditor Tenure and Auditor Reporting Failures", Auditing : A Journal of Practice and Theory, 21(1), pp.67~78 (2002)
  48. Hall, B., "Stock Options for Undiversified Executives", Journal of Accounting and Economics, 33(1), pp.3~42 (2002)
  49. Haw, I., "Ultimate Ownership, Income Management, and Legal and Extra-Legal Institutions", Journal of Accounting Research, 42(2), pp.423~462 (2004)
  50. Hay, D., "Evidence on the Impact of Internal Control and Corporate Governance on Audit Fees", Internal Journal of Auditing, 12, pp.9~24 (2008)
  51. Jensen, M., "Theory of the Firm : Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure", Journal of Financial Economics, 3, pp.305~360 (1976)
  52. Kim, J., "Ownership Structure, Business Group Affiliation, Listing Status, and Earnings Management : Evidence from Korea", Contemporary Accounting Research, 23(2), pp.427~464 (2006)
  53. Klein A., "Audit Committee, Board of Director Characteristics and Earnings Management", Journal of Accounting and Economics, 33, pp.375~400 (2002)
  54. Krishnan, K., "The Differentiation of Quality among Auditors : Evidence from the Not-for-profit Sector", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 19(2), pp.9~25 (2000)
  55. Larcker, D., "Fees Paid to Audit Firms, Accrual Choices, and Corporate Governance", Journal of Accounting Research, 42, pp.625~658 (2004)
  56. Lawrence, A., "Can Big4 versus Non-Big4 Differences in Audit-Quality Proxies Be Attributed to Client Characteristics?", The Accounting Review, 86(1), pp.259~286 (2011)
  57. McMullen, D., "Enhancing Audit Committee Effectiveness", Journal of Accountancy, 182(2), pp.79~81 (1996)
  58. McNeil, C., "Management Turnover in Subsidiaries of Conglomerates Versus Stand-alone Firms", Journal of Financial Economics, 72, pp.63~96 (2004)
  59. Menon, K., "The Use of Audit Committees for Monitoring", Journal of Accounting and Public Policy, 2, pp.121~139 (1994)
  60. Palmrose, Z., "Audit Fees and Auditor Size : Further Evidence", Journal of Accounting Research, 24, pp.97~110 (1986)
  61. Robinson, D., "Auditor Independence and Auditor-provided Tax Service : Evidence from Going-concern Audit Opinions prior to Bankruptcy Filings", Auditing : A Journal of Practice and Theory, 27(2), pp.31~54 (2008)
  62. Scarbrough, D., "Audit Committee Composition and Interaction with Internal Auditing : Canadian Evidence", Accounting Horizons, 12(1), pp.51~62 (1998)
  63. Shin, D., "Demystifying Asian Business Networks: The Hierarchical Core of Interfirm Relations in Korean Chaebols, Business Networks in Asia: Promises, Doubts, and Perspectives" (1999), Quorum Books
  64. Simon, D., "The Effect of Auditor Change on Audit Fees : Test of Price Cutting and Price Recovery", The Accounting Review, 63(2), pp.255~269 (1988)
  65. Simunic, D., "The Pricing of Audit Services : Theory and Evidence", Journal of Accounting Research, 18, pp.161~190 (1980)
  66. Sobel, M. E., "Asymptotic Confidence Intervals for Indirect Effects in Structural Equation Models", Sociological Methodology, 13, pp.290~312 (1982)
  67. Surroca, J., "Corporate Responsibility and Financial Performance : The Role of Intangible Resources", Strategic Management Journal, 31, pp.463~490 (2010)
  68. Srinidhi, B., "The Differential Effects of Auditors' Non-audit and Audit Fees on Accrual Quality", Contemporary Accounting Research, 24(2), pp.595~629 (2007)
  69. Warfield, T., "Managerial Ownership and The Informativeness of Earnings", Journal of Accounting and Economics, 20, pp.61~92 (1995)
  70. Yermack, D., "Do Corporations Award CEO Stock Options Effectively?", Journal of Financial Economics, 39, pp.237~269 (1995)

관련 논문AI추천

감사위원회 품질 및 특성과 외부감사인 사이의 관련성윤종철, 이상철한국국제회계학회 · 국제회계연구2017 · 제72호감사위원회 특성이 감사보수에 미치는 영향정영진한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2005 · 제41호감사위원회의 특성이 감사보수와 비감사서비스에 미치는 영향김소형한국국제회계학회 · 국제회계연구2005 · 제12호지배구조개선과 감사보수에 관한 관련성 연구 -사외이사의 특성, 지분소유구조, 감사위원회 중심으로-류호영, 이장희한국기업경영학회 · 기업경영연구2011 · 제18권 제1호감사위원회 구성원 특성과 초과감사보수의 관련성윤종철, 이무원, 이상철한국세무회계학회 · 세무회계연구2021 · 제68호감사위원회의 자발적 수요 요인에 대한 연구- 대리인비용과 경영자 감시유인을 중심으로 -박재완, 윤종철, 이상철한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2008 · 제48호

이 간행물의 다른 논문 (22건)

SBM모형에 의한 신용협동조합의 효율성 분석강은경pp. 1-26The Mediating Effects of Organizational Culture Similarity on the Path of the Knowledge Transfer to Foreign Subsidiary조연성pp. 27-50IMB 모델을 적용한 녹색구매행동에 관한 연구홍관수, 김채복, 김수지, 박찬권pp. 51-77A PM Policy for a Production System Considering the Quality Cost of Processed Products박종훈, 이상천, 조형래pp. 113-129The Role of PO Fit and POS in the Relationships between Workplace Ostracism with Contextual and Task Performance양지연, 정양운pp. 131-158
원문 보기