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기업과 감사인의 책임을 강화한 외감법 개정이 감사인 교체에 미치는 영향

The Effects of the 2018 Revision for the Act on External Audit of Stock Companies on Auditor Switch

박선영|이동훈
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2021.06|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제97호|pp. 193-214|DOI 10.21073/kiar.2021..97.009

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New External Audit Act외감법감사인 교체External Audit ActAct on External Audit of Stock Companies감사인 선임주식회사 등의 외부감사에 관한 법률Auditor Switch신 외감법Auditor Selection

초록

[연구목적] 최근 감사인의 독립성을 제고하고 기업과 감사인의 책임 강화를 통해 회계 투명성과 신뢰성을 높이기 위하여 ‘주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’(이하 ‘외감법’)이 개정되었다. 따라서 본 연구는 2018년 외감법 개정이 감사인 교체에 어떠한 영향을 미치는지를 분석하고 이러한 분석결과를 통해 외감법 개정 효과를 확인하고자 하였다. [연구방법] 2018년 개정된 외감법의 주요 내용과 감사인 선임과 관련한 선행연구를 검토하고, 2015년에서 2019년까지 8,425개의 기업－연을 대상으로 외감법 개정이 감사인 교체 및 교체방향에 미치는 영향을 실증분석하였다. [연구결과] 외감법 개정 이후 많은 기업들이 2019년도에 감사인 교체를 하였는데, Big 4 회계법인보다 Non－Big 4 회계법인으로 감사인을 교체하는 것으로 나타났다. 감사위원회 설치는 Non－ Big 4 회계법인으로의 교체에 유의적인 영향이 나타나지 않았다. 이를 통해 외감법 개정이 감사인 교체에 영향을 미치고 있음을 확인할 수 있으나 상대적으로 감사품질이 낮은 감사인으로 교체함에 따라 외감법 도입효과를 긍정적으로 판단하기는 어려워 보인다. [연구의 시사점] 지금까지 외감법 개정과 관련된 선행연구들은 주로 감사인의 관점에서 이루어졌는데, 본 연구는 경영자 관점에서 기업과 감사인의 책임을 강화한 외감법 도입의 영향을 일부확인하였다는 점에서 의미가 있다. 하지만 신 외감법의 개정내용 중 일부만 도입된 시행 초기를대상으로 분석하였기 때문에 향후 연구기간을 확대하여 외감법 개정의 효과를 구체적으로 검증할 필요성이 있다.

Abstract

[Purpose] This study analyzes the impact of the revision for the Act on External Audit of Stock Companies (External Audit Act) on auditor selection. Therefore the purpose of this study is to confirm the effect of the revision of the external audit. [Methodology] We review the contents the revised the Act on External Audit and prior research related to the auditor selection. Specifically we select 8,425 samples for the period from 2015 to 2019 and conduct an empirical analysis with a regression model. [Findings] This study show that more firms have replaced auditors than before since the implementation of the New External Audit Act. Furthermore an analysis of the auditor’s direction of change confirmed that many firms are switching to Non－Big 4 accounting firms. We find audit committee, which is proxy variable for corporate governance, has no significant effect. These results reflect the tendency of managers to appoint external auditors with relatively low audit quality to increase the likelihood of arbitrary profit adjustment and avoid strict audit procedures despite the revision of the External Audit Act to enhance accounting transparency and reliability. It seems difficult to judge the effect of the introduction of the external audit method positively as the auditors are replaced by auditors with relatively low audit quality. [Implications] This study is meaningful in that it confirmed the effect of the revision of the external audit law on companies from the pespective of managers. However since the analysis was conducted on the initial stage of implementation of the amendment of the external audit law it is necessary to add a future analysis period to verify the effectiveness of the external audit law revision.

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