기존 감사인의 감사실패로 인한 신규 감사인 선택과 감사인 교체 이후 감사품질
Auditor Selection and Audit Quality after Audit Failure
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초록
본 연구는 감사실패로 1년간 신규감사 수임 금지라는 제재를 받은 안진회계법인의 피감사회사가 감사인을 교체해야 하는 상황에서 신규 감사인을 선임하는 행태를 분석하고, 이러한 회계감사인 교체가 전 안진회계법인 피감사회사의 교체연도 감사품질에 미치는 영향을 분석한다. 실증분석 결과, 전 안진회계법인 피감사회사는 자발적으로 감사인을 교체한 다른 회사들에 비해 높은 품질의 감사인을 선임하는 경향이 높았다. 이는 기존 감사인의 제재로 인해 하락한 재무제표의 신뢰성을 회복하기 위한 회사의 노력을 반영한다고 해석할 수 있다. 또한 전 안진회계법인 피감사회사의 감사인 교체연도(2017년) 감사품질은 다른 자발적인 감사인 교체회사와 비교하거나 감사인 비교체 회사들과 비교하였을 때에도 유의한 차이가 발생하지 않았다. 종합적으로 본 연구의 결과는 기존 감사인의 감사실패로 감사인 교체 상황이 발생했을 때 피감사회사들이 재무제표의 신뢰성을 만회하기 위해 적극적으로 높은 품질의 감사인을 선임한다는 해석과 일치하며, 감사인 교체 후 감사품질에는 유의한 변화가 없음을 의미한다.
Abstract
This study examines the selection of new auditors of former Anjin clients after Anjin, a member firm of Deloitte in Korea, was banned from signing new contracts with listed companies for a year as punishment for audit failure of Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. (DSME). As a result of this sanction on Anjin, firm whose three-year audit contracts with Anjin end in 2016 should appoint new auditors for 2017. I find that former Anjin clients that are forced to select new auditors in 2017 are more likely to select Big 4 auditors, compared to firms that voluntary switch auditors between 2016 and 2017. This result suggests that former Anjin clients try to restore the damaged credibility of their financial statements by appointing high-quality auditors. When the auditor selection model is estimated for former Anjin clients, I find that firms with higher levels of discretionary accruals are more likely to select non-Big 4 auditors, suggesting that some former Anjin clients with earnings management incentives appoint non-Big 4 auditors, anticipating that non-Big 4 auditors allow them to manage earnings. I also find that audit quality of former Anjin clients is not significantly different from audit quality of voluntary switchers or audit quality of non-switchers.
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