저축은행 가계대출 확대에 따른 성과분석
The Effects of Household Loan on Savings Bank Performance
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초록
본 연구의 목적은 최근 가계대출 확대가 이슈가 되고 있는 상황에서 가계대출비중의 확대가 저축은행의 수익성과 위험성에 미치는 영향을 분석하고자 했다. 특히 가계대출비중 확대가 저축은행 구조조정 전·후 수익성과 위험성에 차별적 영향을 살펴보고자 하였다. 연구에 사용된 표본은 2009년부터 2016년까지 75개 저축은행이며, 패널회귀분석을 이용하여 결과를 도출하였다. 종속변수는 저축은행 수익성을 나타내는 핵심이익률, 총자산순이익률을 사용하였으며, 위험성을 나타내는 변수로는 예상부도확률, 고정이하여신비율을 사용하였다. 관심변수는 가계대출비중이다. 연구 결과 저축은행 가계대출비중의 증가는 핵심이익률과 총자산이익률에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 또한 구조조정 이후 저축은행들이 가계대출을 확대하였지만 오히려 핵심이익에는 부정적인 영향을 미치는 것으로 추정되었다. 예상부도확률과 고정이하여신비율을 위험성 지표로 사용하여 분석한 결과 저축은행 가계대출비중의 증가는 위험성을 낮추는 결과를 가져왔다. 또한 구조조정이후 저축은행의 안정성은 더욱 높아진 것으로 분석결과 나타났다. 이와 같은 결과는 저축은행의 가계대출비중 확대를 통한 성과는 수익성개선이 아닌 안정성에 초점이 맞추어진 것이라 할 수 있다. 본 연구는 미시적 자료를 이용하여 저축은행 가계대출비중 확대에 따른 성과를 분석하고, 구조조정 이후 저축은행 안정성이 제고되었음을 확인하였다. 특히 구조조정이후 가계대출비중이 더욱 확대되고 있는 상황에서 저축은행의 구조조정 전·후의 차별적 성과를 규명한 것은 의의가 있을 것으로 판단된다.
Abstract
The purpose of this study is to analyze the effects of household loan ratio on savings bank performance. In particular, we tried to divide the variables representing the management performance into the core profit ratio(ROC), the return on assets(ROA), the none-performing loan ratio(NPL) and the expected default probability(EDF), and to examine the differential effects of management performance. 75 savings banks from 2009 to 2016 were used as samples, and the results were obtained from the panel regression analysis. As a result of the analysis, it was found that the increase in the proportion of household loans does not have a significant effect on the core profit margin and the total assets margin. On the other hand, the increase in the proportion of household loans in savings banks has resulted in lower risk. In addition, after the restructuring, the stability of savings banks has increased. It is significant that this study analysed differential effects of savings banks in the context of increase in proportion to household loans after restructuring.
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