본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

자기과신과 재무태도 및 재무행동의 연관성 분석- 소비자 재무역량지수를 이용하여

Association between overconfidence and financial competency -Using the financial competency index

정지영|문찬현
한국소비자원 (Korea Consumer Agency)|2021.08|소비자문제연구 (journal of consumer policy studies)|제52권 제2호|pp. 37-61|DOI 10.15723/jcps.52.2.202108.37

0

조회

0

다운로드

2

인용

0

참고문헌

키워드

자기과신OverconfidenceFinancial behavior재무태도재무행동재무역량지수Financial attitudeFinancial competency index
주제분류사회과학일반

초록

본 연구의 목적은 자기과신에 따른 재무태도와 재무행동의 차이를 탐색하고, 재무행동에 미치는 영향력을 조사하는 것이다. 한국소비자원의 2018년도 소비자역량조사 데이터 가운데 재무역량(재무지식, 재무태도, 재무행동) 데이터를 분석에 사용하였으며, 주관적 재무역량평가와 객관적 재무지식의 차이를 자기과신으로 정의하였다. 연구결과 첫째, 자기과신 여부가 부채태도 외의 다른 재무태도에서의 차이를 보이지 않았으나 둘째, 재무행동에서는 자기과신이 바람직한 재무행동을 증가시키는 긍정적 영향력을 보였다. 이러한 결과는 자기과신이 재무행동의 종류에 따라 긍정적, 부정적 영향력이 동시에 존재할 수 있다는 가능성과 더불어 재무에서 자기과신 측정 시 객관적 지식 뿐 아니라 재무경험 정도가 포함되어 주관적 평가와 비교되어야 할 필요성을 제언한다.

Abstract

This study utilized the 2018 consumer empowerment index data from the Korea Consumer Agency to investigate the effects of overconfidence on financial attitudes and behaviors governing the financial capability index. Financial competency was specifically selected and analyzed to explore the effects of fiscal overconfidence, which was operationally defined as the difference between objective financial acumen and subjective financial literacy. The findings indicated that among financial attitudes, only the loan-related attitude evinced significant differences between the overconfident and non-overconfident groups. Further, overconfidence levels were positively related to preferred financial behaviors. These results reflected that overconfidence could exert positive and negative impacts depending on individual financial behaviors. Moreover, financial experience could serve as an objective component of financial literacy for measuring overconfidence.

참고문헌 (53)

  1. 곽승욱, "휴리스틱, 편향, 감정과 경제적 의사결정의 역학관계", 경영컨설팅연구, 15(3), pp.121~132 (2015), 한국경영컨설팅학회
  2. 김민기, "코로나19 국면의 개인투자자 : 투자행태와 투자성과", 자본시장연구원, 21(11), pp.1~21 (2021)
  3. 김신, "주식시장에서 개인투자성향과 투자정보에 관한 연구", 벤처창업연구, 12(2), pp.21~29 (2017), 한국벤처창업학회[DOI]
  4. 김아름, "자기과신이 금융상품 보유에 미치는 영향", Financial Planning Review, 12(2), pp.79~112 (2019), 한국FP학회[DOI]
  5. 김아름, "자기과신과 금융사기 피해와의 관계 - 구조적 선택이론의 적용 -", 소비자학연구, 31(3), pp.91~115 (2020), 한국소비자학회[DOI]
  6. 김정현, "우리나라 소비자의 재무관리역량", 소비자학연구, 23(1), pp.229~254 (2012), 한국소비자학회[DOI]
  7. 나혜림, "금융소비자의 펀드투자이해력에 있어서 자기과신과 과소평가의 결정요인 및 펀드투자 행태에 미치는 영향에 관한 연구", 소비문화연구, 17(3), pp.203~232 (2014), 한국소비문화학회[DOI]
  8. 박주영, "은퇴 준비와 은퇴 후 재무걱정", 소비문화연구, 17(2), pp.183~204 (2014), 한국소비문화학회[DOI]
  9. 박주영, "재무걱정(Financial Worry)과 심리적 오류 - 자기과신(Overconfidence)과 후회회피(Regret Aversion)를 중심으로 -", 소비문화연구, 16(2), pp.229~246 (2013), 한국소비문화학회[DOI]
  10. 반주일, "투자자특성, 금융이해력, 펀드투자행태에 관한 연구 : 펀드투자자 설문조사를 통한 검증", 재무관리연구, 30(4), pp.1~37 (2013), 한국재무관리학회
  11. 백은영, "우리나라 투자자의 자기과신성향", Financial Planning Review, 4(1), pp.29~53 (2011)
  12. 서여주, "금융소비자의 개인성향이 투자 행동에 미치는 영향에 관한 연구- 베이비붐 세대를 중심으로 -", 무역금융보험연구, 21(1), pp.125~148 (2020), 한국무역보험학회[DOI]
  13. 2020년 우리나라의 금융역량-영국의 사례를 벤치마킹한 우리나라 금융역량 체계와 측정결과, "신상희", 한국금융소비자보호재단, 1~120 (2021)
  14. 심현정, "소비자의 보험소비만족에 관한 융합연구: 자기결정성 이론을 중심으로", 한국융합학회논문지, 9(5), pp.157~169 (2018), 한국융합학회[DOI]
  15. 2018 한국의 소비자역량지수, "오수진", 1~307 (2018)
  16. 오승연, "포커스 행동경제학개념의보험적용사례와활용방안", KIRI weekly(주간포커스), 340, pp.1~5 (2015)
  17. 이계웅, "금융투자상품 투자행동에 영향을 미치는 요인에 관한 연구 : 투자상담서비스의 조절효과를 중심으로", 벤처창업연구, 9(5), pp.53~68 (2014), 한국벤처창업학회
  18. 이윤호, "대학생의 금융이해력에서의 과신", 시민교육연구, 50(2), pp.137~157 (2018), 한국사회과교육학회[DOI]
  19. 이윤호, "금융이해력 자기과신의 추정과 판별", 소비자학연구, 31(3), pp.269~295 (2020), 한국소비자학회[DOI]
  20. 이태준, "금융소비자 금융이해력 연구 - 펀드투자자의 지식보정을 중심으로 -", 소비자문제연구, 48(2), pp.303~338 (2017), 한국소비자원[DOI]
  21. 정지영, "비대면 자동차보험 서비스의 불만 요인- 심층면접법과 토픽모델링 방식을 중심으로", 소비문화연구, 23(2), pp.185~211 (2020), 한국소비문화학회[DOI]
  22. 조혜진, "대학생의 금융이해력과 재무관리행동 영향요인 비교 연구: 목표설정(goal setting), 계획(planning), 자기과신(overconfidence)을 중심으로", 소비문화연구, 18(3), pp.199~222 (2015), 한국소비문화학회[DOI]
  23. 주소현, "밀레니얼세대와 X세대, 86세대의 금융상품 보유 행동", Financial Planning Review, 13(2), pp.1~32 (2020), 한국FP학회[DOI]
  24. 한미영, "개인투자자의 자기고양적 지각과 투자확신이 위험투자행동에 미치는 영향", 한국심리학회지: 문화 및 사회문제, 13(3), pp.89~109 (2007), 한국문화및사회문제심리학회
  25. Alba, Joseph W., "Knowledge calibration: What consumers know and what they think they know", Journal of Consumer Research, 27(2), pp.123~156 (2000)
  26. Baker, H. Kent, "How biases affect investor behaviour", The European Financial Review, pp.7~10 (2014)
  27. Balasubramnian, Bhanu, "Impact of inflated perceptions of financial literacy on financial decision making", Journal of Economic Psychology, 80, pp.102306~ (2020)
  28. Barber, BradM, "Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment", The Quarterly Journal of Economics, 116(1), pp.261~292 (2001)
  29. Bhandari, Gokul, "The demographics of overconfidence", The Journal of Behavioral Finance, 7(1), pp.5~11 (2006)
  30. Bregu, Klajdi, "Overconfidence and (over) trading: The effect of feedback on trading behavior", Journal of Behavioral and Experimental Economics, 88, pp.101598~ (2020)
  31. Broihanne, Marie-Hélène, "Overconfidence, risk perception and the risk-taking behavior of finance professionals", Finance Research Letters, 11(2), pp.64~73 (2014)
  32. Czaja, Daniel, "Self-attribution bias and overconfidence among nonprofessional traders", The Quarterly Review of Economics and Finance, 78, pp.186~198 (2020)
  33. De Bondt, Werner FM, "Handbooks in Operations Research and Management Science, 9", pp.385~410 (1995)
  34. Friehe, Tim, "Overconfidence over the lifespan: Evidence from Germany", Journal of Economic Psychology, 74, pp.102207~ (2019)
  35. George, Elizabeth, "A study on the effect of psychological empowerment on job satisfaction and job related stress among the bank employees", Doctoral, pp.2013
  36. Gerrans, Paul, "Undergraduate student financial education interventions: Medium term evidence of retention, decay, and confidence in financial literacy", Pacific-Basin Finance Journal, 67, pp.101552~ (2021)
  37. Gervais, Simon, "Learning to be overconfident", The Review of Financial Studies, 14(1), pp.1~27 (2001)
  38. Hinton, Perry R., "SPSS explained", pp.358~359 (2014), Routledge Taylor & Francis Group
  39. Hoffmann, Arvid OI, "Self-attribution bias in consumer financial decision-making: How investment returns affect individuals’ belief in skill", Journal of Behavioral and Experimental Economics, 52, pp.23~28 (2014)
  40. Johnson, Dominic DP, "The evolution of overconfidence", Nature, 477(7364), pp.317~320 (2011)
  41. Kawamura, Tetsuya, "Is financial literacy dangerous? Financial literacy, behavioral factors, and financial choices of households", Journal of the Japanese and International Economies, 60, pp.101131~ (2021)
  42. Kim, Kyoung Tae, "The effects of financial literacy overconfidence on the mortgage delinquency of US households", Journal of Consumer Affairs, 54(2), pp.517~540 (2020)
  43. Lee, Sunwoo T., "Propensity to Plan, Financial Knowledge, Overconfidence., and Credit Card Management Behaviors of Millennials", Family and Consumer Sciences Research Journal, 49(2), pp.123~143 (2020)
  44. Lewis, David R., "The perils of overconfidence: Why many consumers fail to seek advice when they really should", Journal of Financial Services Marketing, 23(2), pp.104~111 (2018)
  45. Martin Boyer, M., "Why Would Overconfidence Generate Lower Performance? Insights from an Experimental Study", The International Review of Financial Consumers (IRFC), 5, pp.33~46 (2020)
  46. Merkle, Christoph, "Financial overconfidence over time: Foresight, hindsight, and insight of investors", Journal of Banking & Finance, 84, pp.68~87 (2017)
  47. Moore, Don A., "The Trouble with Overconfidence", Psychological Review, 115(2), pp.502~517 (2008)
  48. Pan, Carrie H., "Beyond risk tolerance: regret, overconfidence, personality and other investor characteristics", Leavey School of Business, pp.1~28 (2010)
  49. Porto, Nilton, "Financial Literacy Overconfidence and Financial Advice Seeking", Journal of Financial Service Professionals, 70(4) (2016)
  50. Pressman, Steven, "On financial frauds and their causes: Investor overconfidence", American Journal of Economics and Sociology, 57(4), pp.405~421 (1998)
  51. Russo, J. Edward, "Managing overconfidence", Sloan Management Review, 33(2), pp.7~17 (1992)
  52. Woodyard, Ann Sander, "Knowledge and practice: Implications for cash and credit management behaviors", Family and Consumer Sciences Research Journal, 45(3), pp.300~314 (2017)
  53. de Zwaan, Laura, "Overconfidence in financial literacy: implications for planners", Financial Planning Research Journal, 3(2), pp.31~46 (2017)

관련 논문AI추천

금융이해력 자기과신의 추정과 판별문세영, 이윤호한국소비자학회 · 소비자학연구2020 · 제31권 제3호대학생의 금융이해력에서의 과신이윤호한국사회과교육학회 · 시민교육연구2018 · 제50권 제2호소비자의 주관적 금융지식과 객관적 금융지식이 금융태도 및 행동에 미치는 영향력 연구: 금융 상품군 별 경로를 중심으로이의선한국소비문화학회 · 소비문화연구2016 · 제19권 제4호금융이해력 과신에서 과대평가와 우월평가의 관계 및 증권 투자 경험이윤호한국소비자학회 · 소비자학연구2024 · 제35권 제2호금융소비자의 펀드투자이해력에 있어서 자기과신과 과소평가의 결정요인 및 펀드투자 행태에 미치는 영향에 관한 연구나혜림, 조혜진, 최현자한국소비문화학회 · 소비문화연구2014 · 제17권 제3호객관적 금융이해력과 주관적 금융이해력의 설명변수 체계에 대한 실증적 비교 분석이윤호한국소비자학회 · 소비자학연구2015 · 제25권 제2호

이 간행물의 다른 논문 (5건)

1372 소비자상담센터 활성화를 위한 권역별 지역 소비생활 인식 및 소비자역량 비교정순희, 이혜린, 전지원pp. 1-35반려동물 관련 용품 시장의 소비자지향성이 가구 형태별 소비자 만족도에 미치는 영향 분석이현근, 김경호, 최미라pp. 63-85소비자역량에 대한 객관적, 주관적 평가의 불일치 정도가 소비생활만족에 미치는 영향유병희pp. 87-107금융소비자 보호를 위한 금융연체채무자의 방어권 강화에 관한 연구차상휘pp. 109-141투명성과 이용자 통제권 강화를 위한 온라인 맞춤형 광고의 규율: EU 디지털서비스법안과 2021년 전자상거래법 전부개정안의 분석을 중심으로정신동pp. 143-167
원문 보기