K-IFRS 제도 변경이 이익조정에 미치는 영향 : 감사법인 규모를 중심으로
The Association between K-IFRS Adoption and Earnings Management : Focusing on External Auditor Size
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초록
본 연구에서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 의무도입 관련 제도 변경이 이익조정에 미치는 영향을 감사인 측면을 중심으로 분석하였다. 구체적으로 감사법인 규모에 따라서 K-IFRS 의무도입 관련 제도 변경이 이익조정에 미치는 영향이 차별적으로 나타나는가를 검증하였다. K-IFRS 도입 시점 전후의 제도변경에 따른 이익조정 수준의 변화는 대형감사법인(BIG4)의 경우 차별적으로 높게 나타날 가능성과 대형감사법인이 아닌 타감사법인(Non-big4)의 경우에 상대적으로 크게 나타날 가능성이 동시에 존재한다. 본 연구의 주요 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 재량적발생액의 절댓값을 이용하여 측정된 이익조정 수준은 K-IFRS 의무도입 시점 이후에 감소하는 것으로 나타났다. 둘째, 이러한 K-IFRS 의무도입 이후의 이익조정 수준 감소 정도는 Non-big4 기업의 경우에 차별적으로 더 큰 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 향후 K-IFRS 도입으로 인한 제도 변경이 이익조정에 미치는 영향에 대한 분석과 해석에 있어서 K-IFRS 도입 시점 전후에 K-IFRS 도입으로 인한 제도 변경 효과가 반영되는 시기와 수준이 감사법인 규모 별로 상이할 수 있다는 점과 더 나아가 K-IFRS 도입으로 인하여 예상되는 환경 변화에 대한 세심한 고려가 필요할 것임을 밝혔다는 점에서 시사점이 존재한다.
Abstract
This paper investigates whether audit quality proxied by auditor size affects the association between K-IFRS adoption and earnings management which is proxied by absolute value of discretionary accruals(ABSDAC). The empirical results of this study are as follows. First, K-IFRS adoption decreases absolute value of discretionary accruals(ABSDAC). This result means that K-IFRS adoption decreases earnings management. Second, Non-Big4 auditors show larger decline in earnings management after K-IFRS adoption. This study also examines the effect of auditor size on the association between K-IFRS adoption and earnings management after controlling the association between auditor size and firm size, early K-IFRS adoption in voluntarily, self selection bias, the effects of the comparative financial statements of 2010, autocorrelation and heteroscedasticity. The results show that the main results robust. Empirical findings of this study may contribute to the extant literature by providing additional evidences that can be used for the understanding of the association between K-IFRS adoption and earnings management, in view of external auditor.
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