상호저축은행의 소유지배구조와 회계정보품질 간의 관련성에 관한 연구
A Study on the Impact of Ownership Structure of Mutual Savings Banks on Accounting Information Quality
0
조회
0
다운로드
2
인용
0
참고문헌
키워드
초록
2008년 글로벌 금융위기 이후 내로라하는 업계 내 1～2위 상호저축은행(이하 ‘저축은행’)을 포함한 대형 저축은행 다수가 대주주의 분식회계 등 불법행위와 이로 인한 재무건전성 악화로 시장에서 퇴출되었다. 저축은행 대주주의 독단적인 경영 내지는 경영관여는 저축은행의 소유지배구조에 기인하는 측면이 크며 이로 인해 그 동안 저축은행의 부실이 반복되어 왔다. 이처럼 저축은행의 소유지배구조가 갖는 중요성에도 불구하고 저축은행이 금융권내 차지하는 비중이 크지 않아 이와 관련한 실증연구가 많지 않은 편이다. 그러나 저축은행은 새마을금고, 신용협동조합과 더불어 서민금융을 담당하는 한 축으로써 중요성이 있는 바 저축은행의 소유지배구조와 회계정보품질 간의 관련성을 확인해보고 저축은행의 소유지배구조 개선과 관련한 시사점을 찾아볼 필요가 있다. 이를 위해 본 연구에서는 저축은행 최대주주의 지분율, 개인 여부, 경영참여 여부 및 최대주주가 법인일 경우 그 유형에 따라 회계정보의 품질(재량적 대손상각비)간 어떠한 관련성이 있는지를 분석하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 최대주주의 지분율과 재량적 대손상각비는 평균적으로 유의한 음의 상관관계를 가지는 것으로 나타났다. 이는 최대주주의 지분율이 높은 저축은행일수록 경영자가 재량적 대손상각비를 낮게 보고하여 이익을 높게 조정할 가능성이 높음을 의미한다. 둘째, 최대주주의 개인여부는 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 셋째, 최대주주의 경영참여 여부는 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 추가분석 사항으로 최대주주가 은행계열 금융지주사인 경우 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 다만, 최대주주가 대부업체인 경우에는 재량적 대손상각비와 유의한 양의 상관관계가 있는 것을 확인하였다. 이는 최대주주가 대부업체인 경우 경영자가 재량적 대손상각비를 높게 보고하여 이익을 하향 조정할 유인이 있음을 의미한다.
Abstract
Many major Mutual Savings Banks (hereinafter referred to as “Savings Banks”), including the first and second Savings Banks in the industry, have been removed from the market due to illegal acts such as misappropriation of major shareholders and deterioration in financial soundness after the global financial crisis in 2008. One of the main reasons for the failure is the ownership structure of Savings Banks. In spite of the importance of the ownership structure of the Savings Banks, there is not much empirical research on Savings Banks due to their small share in the financial sector. However, it is important to understand the relationship between the ownership structure of the Savings Banks and the quality of accounting information of the Savings Banks because they play a key role for the finance of small businesses. In this study, we examine the relationship between the quality of accounting information (discretionary loan loss provision, DLLP) depending on ownership structure. The results of the analysis are summarized as follows. First, the largest shareholder’s ownership and the DLLP have a significant negative association. This implies that the higher the ratio of the largest shareholder, managers are more likely to adjust their earnings to higher levels by reporting a lower DLLP. Second, if the largest shareholder is an individual, there is no significant association with the DLLP. Third, when the largest shareholder participates in management, there is no significant association with the DLLP. Fourth, if the largest shareholder is a corporation and the type is bank - affiliated financial holding company, there is no significant correlation with the DLLP, but, if the type is lender, it has a significant positive association with the DLLP. This means that if the largest shareholder is a lender, there is an incentive for managers to lower earnings by reporting higher DLLP.
참고문헌 (30)
- 강현정, "금융기관의 지배구조가 이익조정에 미치는 영향 －상호저축은행 소유구조를 중심으로－", 국제회계연구, (71), pp.151~178 (2017), 한국국제회계학회[DOI]
- 김병용, "국내은행의 지배구조가 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구", 대한경영학회지, 20(5), pp.2405~2430 (2007), 대한경영학회
- 김동열, "저축은행에 대한 정책변화와 낙하산인사가 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구", 행정논총, 50(1), pp.179~205 (2012), 한국행정연구소[DOI]
- 김학건, "저축은행의 소유구조와 부실위험에 관한 연구", 금융안정연구, 18(2), pp.85~109 (2017), 예금보험공사[DOI]
- 김효진, "소유지배괴리도가 기업지배구조와 이익조정에 미치는 영향", 회계정보연구, 28(2), pp.1~32 (2010), 한국회계정보학회
- 문현주, "개별발생액접근법을 통한 은행의 이익관리연구", 회계학연구, 29(2), pp.111~132 (2004), 한국회계학회
- 박경서, "지배주주 지분율이 저축은행의 고위험 추구 행태에 미치는 영향에 관한 연구", 한국증권학회지, 44(5), pp.829~854 (2015), 한국증권학회
- 박연희, "대손상각비를 이용한 상호저축은행의 이익조정 및 BIS자기자본비율관리", 세무와회계저널, 6(2), pp.67~85 (2005), 한국세무학회
- 박종일, "기업지배구조와 이익조정: 최대주주 지분율을 중심으로", 회계학연구, 28(2), pp.135~172 (2003), 한국회계학회
- 이균봉, "기업지배구조와 이익조정의 관련성 연구 : 회계이익-과세소득 차이를 이용하여", 국제회계연구, (42), pp.33~52 (2012), 한국국제회계학회[DOI]
- 유상열, "은행의 대출채권 유동화를 이용한 이익조정", 회계학연구, 32(1), pp.117~140 (2007), 한국회계학회
- 윤순석, "영업현금흐름에 따른 이익관리 현상에 관한 연구", 계학연구, 23(1), pp.107~126 (1998)
- 윤순석, "유상증자기업의 이익조정", 회계학연구, 26(4), pp.1~25 (2001), 한국회계학회
- 전선애, "상호저축은행의 소유·지배구조가 경영성과 및 위험도에 미치는 영향", 보험금융연구, 19(3), pp.229~261 (2008), 보험연구원
- 정구열, "기업소유구조와 이익의 정보효과", 경영학연구, 31(6), pp.1707~1727 (2002), 한국경영학회
- 지현미, "국내 상호저축은행의 대손충당금을 이용한 자기자본비율 조정", 회계저널, 15, pp.23~44 (2006)
- 최성규, "소유과 경영의 분리와 경영자의 이익조절", 회계학연구, 26(1), pp.153~175 (2001), 한국회계학회
- 한성욱, "금융위기 전후 증권회사의 이익조정에 관한 연구", 국제회계연구, (42), pp.289~308 (2012), 한국국제회계학회[DOI]
- DeFond, M, "Debt Covenant Violation and Manipulation of Accruals", Journal of Accounting and Economics, 17, pp.145~176 (1994)
- ensen, M, "Theory of the Firm : Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure", Journal of Financial Economics, 3, pp.305~360 (1976)
- Johnson, S, "Tunneling", American Economic Review Papers and Proceedings, 90, pp.20~27 (2000)
- Kanagaretnam, K, "Managerial Incentives for Income Smoothing Through Bank Loan Loss Provisions", Review of Quantitative Finance and Accounting, 20, pp.63~80 (2003)
- Kwak, W, "Earnings Management by Japanese Bank Managers Using Discretionary Loan Loss Provisions", Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 12(1), pp.1~26 (2009)
- La Porta. R, "Corporate Ownership Around the World", Journal of Finance, 54, pp.471~518 (1999)
- Mandaci, P, "Ownership Concentration, Managerial Ownership and Firm Performance;Evidence from Turkey", South East European Journal of Economics and Business, 5, pp.57~66 (2010)
- McConnel, J, "Additional Evidence on Equity Ownership and Corporate Value", Journal of Financial Economics, 27, pp.595~612 (1990)
- Morck, R, "Management Ownership and Market Valuation", Journal of Financial Economics, 27, pp.293~315 (1988)
- Perrini, F, "Does Ownership Structure Affect Performance? Evidence from the Italian Market", Corporate Governance An International Review, 16, pp.312~325 (2008)
- Ross, W, "Positive Accounting Theory" (1986), Prentice-Hall
- Schaeck, K, "Competition, Efficiency, and Stability in Banking", Financial Management, 43, pp.215~241 (2014)