시간당 감사보수의 증가가 감사품질을 향상시키는가?
Does the Increase in Audit Fees per hour Lead to Enhance Audit Quality?
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초록
본 연구는 시간당 감사보수의 증가율이 감사품질과 양(+)의 관계가 있는지를 재량적 발생액을 이용하여 알아보는 데 있다. 2017년 신(新)외부감사법의 개정에 따라 표준감사시간제도 등이 도입되어 최근 급증한 감사보수로 인한 기업의 비용 부담 증가가 논란이 되고 있다. 따라서 본 연구는 감사인의시간당 감사보수가 증가할수록 과연 감사품질이 제고되는지를 알아본다. 이를 위해 2015년부터 2020 년까지 상장기업을 대상으로 분석하였다. 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 시간당 감사보수의 증가율은 감사품질과 양(+)의 관계로 나타났다. 둘째, 감사인 규모별로 나누어 분석하면 앞서의 결과는 주로 non-Big 4 감사인에 기인한 것으로 나타났다. 이와 달리, Big 4 감사인은 유의한 결과를 발견할 수 없었다. 셋째, non-Big 4 감사인에서시간당 감사보수의 증가율과 감사품질과의 양(+)의 관계는 주로 2017년 신외부감사법의 공포 이후(2018∼2020년)에서 더 뚜렷한 결과로 나타났다. 넷째, 추가분석에 의하면, 5개 직급별 감사팀(인원수) 구성비율을 이용하여 분석하면 앞서의 양(+)의 관계는 주로 파트너(업무수행이사)의 구성비율이 상대적으로 높을 때 더 강화되는 것으로 나타났다. 마지막으로, Big 4 감사인은 시간당 감사보수가 감소하더라도 감사품질이 훼손되지 않는 것으로 나타났다. 이상을 요약하면, 본 연구결과는 시간당 감사보수의 증가율이 클수록 감사품질이 제고됨을 보여주고 있다. 또한 본 연구는 시간당 감사보수의 증가율과 감사품질과의 양(+)의 관계는 감사인 규모(Big 4 vs. non-Big 4)에 따라 차별적으로 나타났다. 특히 시간당 감사보수의 증가율이 감사품질을 향상시키는 결과는 주로 감사인 규모가 작은 non-Big 4 감사인에서 나타났다. 이러한 본 연구의 발견은 시간당 감사보수의 증가율이 Big 4 감사인보다는 non-Big 4 감사인의 감사품질을 나타내는 대용치로적합성이 있음을 시사한다.
Abstract
Using a large sample of Korean listed firms over the period 2015-2020, we examine whether the increase in audit fees per hour are associated with improved audit quality. In accordance with the revised Act on External Audit of Stock Companies (hereafter New Acts), the standard audit hour system was introduced, and the increase in the cost burden of companies due to the recent surge in audit fees is controversial. For our empirical tests, audit quality is measured by discretionary accruals, and the test variable is measured by the change in audit fees per hour. Our results show that the increase in audit fees per hour has significantly positive relations with audit quality. Specifically, the increase in audit fees per hour improves audit quality, which is mainly driven by firms with non-Big 4 auditors and period post the disclosure on the New Acts. These positive relations support the view that the increase in audit fees per hour provide higher-quality audits, however, such positive relations differs by auditor size (Big 4 versus non-Big 4 auditors). Taken together, in the post-New Acts period (2018-2020), this positive relation between the increase in audit fees per hour and audit quality, suggests important evidence for the effectiveness of mandatory New Acts in the Korea. Therefore, our results indicate that an increase in audit fees per hour for non-Big 4 leads to improved audit quality. Conversely, we find that an increase in audit fees per hour for Big 4 does not lead to improved audit quality. The findings of this study suggest that the increase in audit fees per hour is suitable as a proxy for the audit quality of non-Big 4 auditors rather than Big 4 auditors. We also provide evidence that these positive relation between the increase in audit fees per hour and audit quality are strengthen by high partners in composition ratio of audit team. This study is meaningful in that it is the first study to investigate the relationship between the increase in audit fees per hour and audit quality.
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