낮은 감사보수는 감사투입시간의 감소를 가져오는가?
Do low audit fees lead to a decrease of audit hours?
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감사인 간 과당경쟁, 회사와 감사인 간 ‘갑-을 관계’ 등으로 감사보수가 인하되고 그로 인해 감사투입시간이 감소하여 감사품질이 저하된다는 우려의 목소리가 높다. 이에 본 연구는 감사보수가 낮을 경우 실제로 감사투입시간이 감소하는지를 실증적으로 분석하였다. 2011년부터 2014년까지 5,517개 기업-연 표본을 이용하여 분석한 결과, 비정상감사보수가 낮을 경우 실제감사투입시간이 표준감사투입시간에 미달될 가능성이 높은 것으로 나타났다. 감사보수가 감사투입시간에 미치는 영향은 감사인 별로 차이가 있었는데, Big 4의 경우 비정상감사보수가 낮더라도 Non-Big 4만큼 감사투입시간을 감소시키지는 않는 것으로 나타났다. 이는 Big 4의 경우 Non-big 4에 비해 높은 소송위험에 직면하며 명성의 손상으로 인한 비용 또한 크기 때문에 감사보수를 적게 받더라도 감사투입시간을 무조건 감소시키지 않음을 보여준다. 금융위는 최근 발표한 회계제도 개혁방안에서 한공회가 감사투입시간과 관련된 가이드라인을 마련하고 이를 이용해 감사투입시간을 자율규제하는 대책을 제시하였다. 이러한 감사시간 규제 대책에 대해 일부 감사인들은 회사와 감사인 간 ‘갑-을 관계’가 해소되지 않은 상태에서 감사시간만 규제할 경우 감사보수의 인상 없이 투입시간만 증대하여 감사업무의 수익성이 더 악화될 수 있다고 주장한다. 본 연구의 분석결과에 따르면 한공회의 표준감사투입시간 제공 이후 감사투입시간은 유의적으로 증가하였으나 감사투입시간의 증가만큼 감사보수의 증가로 이어지지는 않는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사보수가 투입 노력을 반영하지 못하고 있음을 보여주는 것으로, ‘갑-을 관계’ 개선 없이 투입시간만 규제할 경우 감사인들의 우려대로 감사업무의 수익성이 더욱 악화될 수 있음을 보여준다.
Abstract
People are recently fearing that an excessive competitions among auditors and the boss-subordinate relationships between firms and auditors lead to reduction of audit fees, and in turn, it turn into lowering audit quality. This paper examines whether auditors decrease audit hours or not when audit fees are too low. Using 5,517 firm-years observations from 2011 to 2014, we find that actual audit hours are less than standard audit hours when the abnormal audit fees are low. Empirical results also show that the effect of audit fees on audit hours are dissimilar among auditors. Big 4 did not decrease audit hours as much as Non-big 4 did even though the abnormal audit fees are low because Big 4 are more likely to be sued and suffer large damage awards. The Government’s proposed accounting reforms require KICPA to prepare the guide line for audit hours. However, some auditors complain that if regulatory bodies control only audit hours without dissolving the boss-subordinate relationships between firms and auditors, the profitability of audit work would get worse. According to our results, audit hours were significantly increased after providing standard audit hours by KICPA. However, it did not turn into increase of audit fees.
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