중국 그림자금융이 상업은행의 안정성에 미치는 영향 - 수익성과 유동성을 중심으로 -
An Empirical Study on the Impact of China's Shadow Banking on the Commercial Banks' Stability - Focus on Profitability and Liquidity -
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초록
본 연구는 중국 그림자금융의 규모가 확대됨에 따라 상업은행의 안정성에 어떠한 영향을 미치는가에 대한 것이다. 기존 선행연구에서 제시된 대부분의 연구방법이 중국 그림자금융규모의 측정 또는 그림자금융이 상업은행의 수익성에 어떤 영향을 미치는지를 확인하는 것이었다면 본 연구의 목적은 그림자금융이 수익성에 미치는 효과에 그치지 않고 더 나아가 유동성리스크를 초래하게 할 수 있는 요인을 찾아내는 데에 있다고 하겠다. 중국 그림자금융이 상업은행의 수익성에 미치는 영향을 파악하기 위해 총자산수익률을 종속변수로 하고, 당해와 전년 그림자금융규모, GDP증가율, 비이자 수익비율, 예대비율, 부실채권비율을 독립변수로 선정해 상관관계를 실증분석 하였다. 분석결과 예대비율, 부실채권비율은 수익성에 부(-)의 영향을 미치고 비이자 수익비율은 수익성에 정(+)의 영향을 미치며 통계적으로 유의하다. 그리고 중국 그림자금융이 상업은행의 안정성에 미치는 영향을 파악하기 위해 유동성리스크를 결정할 수 있는 요인을 분석해 보았다. 분석결과 총자산수익률은 유동성리스크에 부(-)의 영향을 미치고, 당해 그림자금융 규모의 증가율, GDP증가율, 화폐공급량은 유동성리스크에 정(+)의 영향을 미치고 있다. 이러한 결과는 통계적으로 유의할 뿐만 아니라 경제논리에도 부합함을 보여주고 있다.
Abstract
This study explored the impact of the expansion of China's shadow banking on the commercial banks' stability. The previous studies were either the measurement of the shadow banking's scale or the exploration of the impact on the profitability of commercial banks. This study, however, focused on the exploration of the factors resulting in the liquidity risk. This study employed ROA as the dependent variables, the shadow banking's scale of the current and the previous year, GDP growth rate, non-interest income ratio, loan to deposit ratio, non-performing loan(NPL) ratio and M2 as the independent variables to indicate the impact on the commercial bank's profitability. The research findings are as below; Firstly, the loan to deposit ratio and the NPL ratio have negative impact on the profitability, while the non-interest income ratio has positive impact. Secondly, ROA has the negative impact on the liquidity risk, while the growth rate of the current year's shadow banking scale, GDP growth rate and the M2 have the positive impact.
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