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연구개발비 자산화에 관한 감독지침이 연구개발투자에 미치는 영향：제약산업을 중심으로

The Effects of Supervisory Guideline on the Capitalization of R&D Expenditure on the R&D Investment : Focusing on the Pharmaceutical Industries

이양식
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2022.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제102호|pp. 47-74|DOI 10.21073/kiar.2022..102.003

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R&D Expenditure감독지침연구개발지출연구개발비 자산화제약업종2－way clustering 분석Supervisory guidelineCapitalization of R&D expenditurePharmaceutical companies2－way clustering analysis

초록

[연구목적]2018년 9월 금융감독원은 「제약․바이오 기업의 연구개발비 자산화에 관한 감독지침」을 발표하였다. 본 연구는 「제약․바이오 기업의 연구개발비 자산화에 관한 감독지침」이 제약기업의 연구개발투자에 미친 영향을 검증하였다. [연구방법]연구의 표본은 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 제약기업 중 연구개발투자 실적이 있는 12월 결산기업이며, 분석 기간은 2011년부터 2019년까지이다. 연구개발비 지출 실적이 있는 제약기업을 감독지침 시행 이후 자산으로 인식한 연구개발비 비중의 증가, 보고이익의 규모, 기업 규모로 구분하여 분석하였다. [연구결과]자산으로 인식한 연구개발비의 비중이 증가한 제약기업에서 감독지침 시행 이듬해인 2019년에 연구개발투자가 감소하였다. 당기순이익의 규모가 자산으로 인식한 연구개발비보다 적은 제약기업, 규모가 작은 제약기업에서 2019년에 연구개발투자가 감소한 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구는 연구개발비 자산화에 관한 ‘감독지침’이 제약업종의 연구개발투자 감소에 영향을 미쳤는지를 확인한 최초의 실증분석이라는 점에서 공헌점이 있으며, 본 연구의 결과는 제약업종의 연구개발비 회계처리에 관한 정책 수립의 참고자료로 활용될 수 있을 것이다.

Abstract

[Purpose]In September 2018, the Financial Supervisory Service of Korea announced the implementation of the supervisory guideline to set up the stage at which R&D expenditures can be capitalized as an asset for each drug type in order to resolve uncertainties in accounting for R&D expenditures of pharmaceutical companies. This study analyzed whether the implementation of supervisory guideline led to a decrease in R&D investment of those companies. [Methodology]Pharmaceutical companies with a record of R&D expenditures were analyzed by dividing them into changes in R&D expenditures recognized as an asset after the implementation of the supervisory guideline, the size of reported earnings, and the size of the companies. [Findings]R&D investment was decreased in the company whose ratio of capitalization of R&D expenditure increased in 2019. In addition, it was found that R&D investment decreased in 2019 in pharmaceutical companies with smaller net income than the R&D expenditure recognized as an asset, and in pharmaceutical companies whose size of assets is less than average showed a decline in R&D investment in 2019. [Implications]This study is the first empirical analysis whether the supervisory guideline on the capitalization of R&D expenditures of pharmaceutical companies issued in September 2018 has an effect on the reduction in R&D investment of pharmaceutical companies. The results of this study can be used as a reference for the policy on the accounting treatment of the R&D expenditures of the pharmaceutical companies.

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