접대비, 시장점유율과 거래신용에 관한 연구
A Study on Entertainment Expense, Market Share and Trade Credit
1
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
초록
단기신용을 제공하는 거래신용은 기업 간 관계에 영향을 받을 수 있으므로 기업은 거래기업과 신뢰적 관계를 형성하기 위해 노력할 필요가 있다. 관계 비용인 접대비는 기업 간 관계 증진과 네트워크 형성에 도움을 주어 거래의 불확실성을 낮추고 거래처 정보 획득에 영향을 미칠 수 있다. 이에 본 연구는 2011년부터 2021년까지의 유가증권, 코스닥 상장 제조기업을 대상으로 접대비가 거래신용에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 실증분석 결과, 접대비 활용도가 높은 기업일수록 거래신용이 증가함을 확인하였다. 이러한 결과는 기업이 접대비 사용을 통해 거래처와 우호적 관계를 구축하여 신뢰를 형성하고, 기업 간 원활한 협상으로 거래신용을 유도할 수 있음을 보여준다. 또한 본 연구는 접대비 활용도와 시장점유율의 교차항이 거래신용에 미치는 영향에 대해 분석한 결과, 동 변수 간 양(+)의 관계임을 확인하였다. 이는 접대비 활용으로 거래처와 긍정적 관계를 형성한 기업에서 시장점유율이 높을수록 거래처의 대금지급 연체 위험이 감소하여 거래신용이 보다 증가한 것으로 사료된다. 본 연구 결과는 기업이 접대비를 적절히 활용한다면 거래의 불확실성을 낮추고, 거래 시 원활한 조건 협상을 유도하여 거래신용이 활성화될 수 있음을 시사한다. 또한 기업의 시장점유율이 접대비와 거래신용에 미치는 영향에 대해 살펴봤다는 점에서 선행연구와 차별된다.
Abstract
Trade credit can be affected by inter-firm relationships. Therefore, companies need to strive to establish reliable relationships with buyers. Entertainment expense can promote inter-firm relationships and built social networking with buyers. It also helps to reduce the transaction costs and obtain the buyers’ information. This study examines whether entertainment expense affects the trade credit for manufacturing firms listed on the KOSDAQ, KOSPI market from 2011 to 2021. We find that entertainment expense increases firm’s trade credit. This result suggests that companies can increase trade credit by establishing a friendly inter-firm relationship though the use of entertainment expense. Also, we analyze the effect of market share on the relation between entertainment expenditure and trade credit. According to the result, entertainment expenditure further increases trade credit in companies with a high market shares due to the decreased risks of overdue payment on trade credit. Our findings suggest that if a company uses entertainment expenses properly, it can lower the uncertainty of transaction and amicably negotiate the contract of trade credit. We also have a significance in that we examined the effect of a company's market share on entertainment expense and trade credit.
참고문헌 (33)
- 강성호, "공급업체의 거래특유투자가구매업체의 신뢰와 공급업체 성과에 미치는 영향 : 구매업체의 비용절감 전략의 조절효과", 경영교육연구, 35(5), pp.237~256 (2020)
- 권세훈, "한국 상장사 거래신용에 관한 연구", 기업경영연구, 24(1), pp.133~152 (2017)
- 권영철, "기업간 경쟁과 협력의 논리와 규범", 경영학연구, 30(3), pp.695~718 (2001)
- 김기섭, "기업간 거래신용의 공여에 영향을 미치는 요인에 대한 연구", 재무관리연구, 38(1), pp.149~178 (2021)
- 김현수, "국내 기업의 재무정책결정요인 분석 : 재무제약 및 금융경색이 단기자금조달구조에 미치는 영향", 한국증권학회지, 46(2), pp.381~421 (2017)
- 김효진, "기업소유구조가 접대비성지출의 수익성에 미치는 영향", 회계･세무와 감사연구, 61(1), pp.95~125 (2019)
- 박광우, "기업간 신용거래와 최초공모주의 초기성과", 한국증권학회지, 36(1), pp.77~109 (2007)
- 박무정, "기업간 신용거래에 대한 실증연구 : 신용공여의 결정요인 및 기업가치에의 영향", 한국증권학회지, 47(3), pp.379~409 (2018)
- 이가연, "기업의 시장점유율에 따른 신용거래와기업수익성간 연관성", 한국산학기술학회논문지, 22(6), pp.207~214 (2021)
- 이유경, "기업의 접대비 지출과 주가 급락위험 : 대리인 문제를 중심으로", 한국증권학회지, 50(1), pp.73~111 (2021)
- 이한근, "기업간 거래 관계에서 기업의사회적 책임, 신뢰, 정보공유와 장기지향성과의 관계", 대한경영학회지, 33(11), pp.2043~2062 (2020)
- 정병욱, "재무제약이 기업의 단기자금조달방식에 미치는 영향", 한국경영학회 융합학술대회, pp.3132~3165 (2014)
- 최수미, "접대비 지출실태 및 접대비가 수익성에 미치는 영향", 회계연구, 12(1), pp.259~279 (2007)
- 최웅용, "경영자의 사적소비와 이익조정과의 관련성", 세무와 회계저널, 17(1), pp.89~123 (2016)
- 2021년 기업경영분석, "한국은행", ~ (2021)
- 황인덕, "신용평가정보와 기업의 단기자금 조달방식 선택 : 대기업과 중소기업의 비교분석", 대한경영학회지, 27(3), pp.409~428 (2014)
- Abuhommous, A. A. A., "The impact of offering trade credit on firms' profitability", Journal of Corporate Accounting and Finance, 28(6), pp.29~40 (2017)
- Abuhommous, A. A. A., "Trade credit and the speed of leverage adjustment", Management Decision, 59(8), pp.1915~1928 (2021)
- Ben, J. H., "Corporate relationship spending and stock price crash risk : Evidence from China's anti-corruption campaign", Journal of Banking and Finance, 113, pp.105758~ (2020)
- Bhattacharya, A., "Examining why and when market share drives firm profit", Journal of Marketing, 86(4), pp.73~94 (2022)
- Choi, J., "Stakeholder relations and the persistence of corporate financial performance", Strategic Management Journal, 30(8), pp.895~907 (2009)
- Emery, G. W., "Product quality and payment policy", Review of Quantitative Finance and Accounting, 10, pp.269~284 (1998)
- Gyimah, D., "Peer influence on trade credit", Journal of Corporate Finance, 64, pp.101685~ (2020)
- Martínez-Sola, C., "Trade credit policy and firm value", Accounting and Finance, 53(3), pp.791~808 (2013)
- Martínez-Sola, C., "Trade credit and SME profitability", Small Business Economics, 42, pp.561~577 (2014)
- McMillan, J., "Interfirm relationships and informal credit in Vietnam", Quarterly Journal of Economics, 114(4), pp.1285~1320 (1999)
- Mian, S. L., "Accounts receivable management policy : Theory and evidence", Journal of Finance, 47(1), pp.169~200 (1992)
- Ou-Yang, H., "Does it pay for entertaining your stakeholders", Asian Bureau of Finance and Economic Research Annual Conference (2015)
- Petersen, M. A., "Trade credit : Theories and evidence", Review of Financial Studies, 10(3), pp.661~691 (1997)
- Singh, M., "Threat of Entry: Trade Credit and the Defense of Market Power", SSRN, ~ (2016)
- Sun, F., "How to manage client entertainment in China", Business Horizons, 59(4), pp.401~410 (2016)
- Wilson, N., "Trade credit terms offered by small firms: Survey evidence and empirical analysis", Journal of Business Finance and Accounting, 29(3‐4), pp.317~351 (2002)
- Wu, W., "Trust and the provision of trade credit", Journal of Banking and Finance, 39(1), pp.146~159 (2014)