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논문KCI 등재

금융위기 전‧후 개별 손익계정의 이익조정 행태에 관한 연구

A Study on the Earings Management Behavior of Individual Profit and Loss Account Before and After the Financial Crisis

김동욱|김정은
한국상업경영학회 (The Korean Academy of Business Management)|2019.06|상업경영연구 (Korean Journal of Business & Management)|제33권 제3호|pp. 53-79|DOI 10.34274/krabe.2019.33.3.003

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Financial crisisEarnings Management벤포드 법칙금융위기. 이익조정Benford's law
주제분류경영학

초록

금융위기 후 도입된 K-IFRS는 영업이익에 대한 개념 및 별도의 구분표시에 관한 내용은 경영자가 경제적 실질에 잘 맞게 임의적 자율성을 허용하고 있어 영업이익 및 관련 손익계정의 자의적인 조정 가능성이 매우 커졌다. 따라서 본 연구는 한국거래소에 상장된 금융업을 제외한 기업들을 대상으로 금융위기 전·후 단계별 이익 및 구체적인 손익계정 수치의 이익조정 행태를 벤포드 법칙을 이용하여 비교‧검증하는 것을 목적으로 한다. 벤포드 법칙이란 자연 발생적인 숫자의 첫째자리 1〜9까지, 혹은 둘째자리에 올 수 있는 0〜9까지 각 자리 수가 균등하게 분포하지 않고 높은 숫자들이 낮은 숫자들에 비해 관측 빈도가 점점 더 감소되는 로그(logarithm)분포 현상을 말한다. 분석결과, 기업들은 금융위기 전·후 매출총이익 둘째자리 수치들의 분포가 벤포드 법칙을 따르고 있다. 그러나 금융위기 후에는 당기순이익보다 영업이익의 이익조정 행태가 바뀌고 있음을 보여준다. 금융위기 전에 당기순이익 수치조정을 통한 이익조정이 시도되었던 행태가 금융위기 후에는 영업이익 관련 손익계정을 이용한 이익조정이 시도되는 행태로 달라짐을 보여준다. 또한 금융위기 후에도 기업들은 계정과목을 달리하면서 이익조정이 하고 있음을 확인하였고, 이익조정을 시도한 계정과목의 수도 금융위기 이후에 늘어났다.

Abstract

The K-IFRS introduced after the financial crisis, the concept of operating profits and the separate classification of dividends are highly likely to arbitrarily adjust operating profit and related profit and loss accounts, since managers are allowed arbitrary autonomy in accordance with economic realities. Therefore, the purpose of this study is to compare and verify the earnings management of the profit and loss accounts before and after the financial crisis using Benford's law. The Benford law is that the numbers 1 to 9 of the natural number, or 0 to 9, which can be in the second place, are not evenly distributed, and the number of observations is gradually reduced Logarithm refers to the phenomenon of distribution. As a result of the analysis, the distribution of the second digits of gross profit before and after the financial crisis follows Benford's law. However, after the financial crisis, it shows that the profit adjustment behavior of operating profit is changing rather than net profit. This shows that the behavior in which profit adjustment was attempted through the adjustment of the net profit before the financial crisis was changed to the behavior in which profit adjustment using the profit and loss account of the operating profit was attempted after the financial crisis. In addition, after the financial crisis, companies have confirmed that earnings management is being made by changing the subject of accounts, and the number of accounts subject to earnings management has increased since the financial crisis.

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