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감리지적기업의 이익관리와 보고이익 수치의 비정상성에 관한 연구

A Study on Earnings Management and Abnormal Earning Numbers for the Enforced Firms

김문태
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2011.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제38호|pp. 1-22|DOI 10.21073/kiar.2011..38.001

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이익조정Earnings management감리지적보고이익 수치의 비정상성둘째 자리 숫자Enforced firmsAbnormal earning numbersSecond digit numbers

초록

본 연구는 금융감독원의 감리지적기업을 대상으로 보고이익 수치의 비정상성이 감리대상 연도에 이익관리와 관련되어 있는지 분석하였다. 경영자는 회계기준 위반 이전에 이미 위험부담이 낮은 재량적인 이익관리를 시도했을 유인이 충분히 있을 것이다. 2003년부터 2009년까지 유가증권 시장에 상장된 기업 중 감리에 지적된 41개 연도-기업을 대상으로, 동일기업에서 감리에 지적되지 않는 다른 연도와 동종산업에서 감리에 지적되지 않는 다른 기업을 대응하여 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 동일기업이라 할지라도 감리에 지적된 ‘연도’에 이익의 상향조정이 더 많이 구사되었으며, 동종산업 내에서 이익의 상향조정이 높은 기업이 감리에 지적될 확률이 큰 것으로 나타났다. 둘째, 동일기업에서 보고이익의 둘째 자리의 숫자가 앞자리로 round-up되었다고 추론된 연도에 감리에 지적될 확률이 큰 것으로 나타났으며, 동종산업에서 보고이익의 둘째 자리 숫자가 낮은 기업이 감리에 지적될 가능성이 컸다. 마지막으로, 보고이익의 둘째자리 숫자가 낮은 경우의 재량적발생액이 감리에 지적될 확률이 유의적으로 높았다. 본 연구는 이익의 상향조정과 보고이익 수치의 비정상적인 패턴이 감리에 지적될 확률유의성을 살펴보는데 의의가 있으며, 본 연구 결과는 감리당국의 수시 감리대상 기업의 선정, 표본감리 기법 등에 유용한 단서를 제시할 수 있을 것이다.

Abstract

This paper examines the effects of earnings management and abnormal patterns of income numbers on being enforced by FSS(Financial Supervisory Service). The main hypothesis of this study is that increasing earnings management and abnormal patterns of income numbers have high probability of being enforced. The main test methods used in this study are correlation analysis, two-sample independent t-test, and logistic regression analysis. The enforced firms are 41 samples during 2003~2009, and this study includes matching samples to get the main hypothesis effects(the matching samples are 169 non-enforced year data in the same company and 1,030 non-enforced different companies in the same industry) from the Korea Exchange(KRX) listed companies. The major findings of the study are that the relationship between being enforced and discretionary accruals, being enforced and low income numbers in the second digit for abnormal patterns are positively significant, accepting the hypothesis.

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