저축은행 유동성위험 결정요인에 관한 분석
A Study on the Determinants of Liquidity Risk in Savings Banks
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본 연구는 국내 79개 저축은행을 대상으로 유동성위험에 영향을 주는 결정요인들을 분석하고자 함이 목적이다. 분석방법은 불균형패널자료(unbalanced panel data)를 사용하여 패널회귀분석을 실시하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 자금조달갭과 예대율을 이용하여 측정한 유동성위험이 증가할 경우 저축은행의 구조적이익률이 높아지는 것으로 나타났다. 유동성위험이 클수록 수익성에 긍정적인 영향을 준다는 사실을 확인하였다. 둘째, 대출자산이 증가할수록, 총자산규모가 클수록 유동성위험은 증가하는 것으로 나타났으며, 대형 저축은행일수록 유동성위험 노출정도가 크다는 사실을 확인하였다. 셋째, 다각화로 인한 비이자수익이 증가할수록, 총자산경비율이 증가할수록 유동성위험이 낮아짐을 확인하였다. 넷째, 거시경제변수 중 코픽스금리가 낮아질수록 유동성위험은 증가하는 것으로 추정되었는데 코픽스금리가 낮을수록 대출수요가 증가하여 유동성위험이 증가할 수 있을 것으로 예측되었다. 다섯째, 저축은행 본점을 기준으로 수도권과 지방소재 저축은행으로 구분하여 유동성위험에 미치는 영향을 분석한 결과 자금조달갭으로 측정한 유동성위험은 차별성을 가지는 것으로 확인되었다. 즉 수도권 소재 저축은행들의 유동성위험이 더 큰 것으로 추정되었다. 본 연구는 저축은행 미시자료를 이용하여 유동성위험에 미치는 결정요인들을 검증하고, 저축은행 영업구역에 따른 유동성위험의 차별성을 검증하였다는 점에서 의의가 있다. 한계점으로는 유동성위험을 다각도로 측정하고, 최근 데이터 수집을 통해 유동성위험에 미치는 영향을 좀 더 면밀히 분석할 것을 향후 과제로 남겨둔다.
Abstract
This study analyzes the factors affecting the liquidity risk of savings banks. In this study, the semi-annual financial statements for the period 2014-2018 were used on the basis of a sample of 67 saving banks. The results of this study were obtained by panel data analysis. First, it was found that the higher the liquidity risk, the higher the structural margin. The higher the liquidity risk, the more positive it will have on profitability. Second, the more large savings banks, the greater the exposure to liquidity risk. Third, the liquidity risk decreases as non-interest income and total asset expenses increase. Fourth, it was estimated that the liquidity risk increases as the cofix rate decreases. Fifth, as a result of analyzing the impact on liquidity risk by dividing the business area, there was a difference in liquidity risk. This study has contributed to researching the determining factors affecting the liquidity risk of savings banks and verifying the differentiation of liquidity risk by savings bank business area. As a limitation, the liquidity risk is measured in a different way, and the liquidity risk is analyzed in more detail.
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