산업별 초과 대출의 발생요인과 은행의 신용위험에 미치는 영향에 대한 연구
A Study on the Determinants of Banks’ Industrial Excess Loan and its Impact on the Credit Risk
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초록
본 연구는 1999년 1분기부터 2015년 4분기까지 68개 분기에 대하여 주요 8개 산업에 대한 은행의 대출자료와 해당 산업 내 기업들의 재무자료, 그리고 거시변수의 자료 등을 이용, 각 산업별 초과 대출규모와 그 결정요인을 추정하였다. 또한 추정된 결과를 바탕으로 각 산업별 초과대출 확률을 추정하고 이와 같은 초과대출 확률이 은행의 대기업 및 중소기업에 대한 신용위험에 어떠한 영향을 미치는지를 추정하고 있다. 본 연구의 실증분석으로 얻을 수 있는 결론은 다음과 같다. 첫째, 산업의 성장성과 수익성(요인1)이 높아질수록 초과 대출이 이루어질 가능성이 높은 반면, 해당 산업의 안정성(요인2)이 높아지면 초과 대출 가능성이 낮아진다. 또한 외부요인(요인3)에 의한 초과 대출 가능성도 높아진다. 산업의 성장성과 수익성이 초과 대출을 유발하는 정도는 제조업, 건설업, 그리고 부동산임대업에서 상대적으로 강하게 나타난다. 둘째, 요인변수를 이용한 초과대출 확률의 추정결과, 전체 분석기간에서 제조업, 건설업, 부동산임대업 등은 초과대출 확률이 단순 로짓모형의 결과보다 크게 상승하고 있다. 특히 부동산임대업의 경우에는 초과대출 확률이 거의 70%에 이르고 있다. 셋째, 초과대출 확률의 증가는 은행의 대기업과 중소기업에 대한 신용위험을 증가시켰다. 그리고 그 정도는 중소기업에 대한 신용위험에서 더 크게 나타났다. 이상과 같은 추정결과를 종합해 보면, 제조업, 건설업, 그리고 부동산임대업 등 일부 산업을 중심으로 은행의 초과 대출이 꾸준히 발생하고 있다. 그리고 이와 같은 초과 대출의 증가는 해당 산업 내 매출액과 투자의 증가 등 성장성 및 매출액 영업이익과 총자산순이익률 등 수익성의 영향을 크게 받는다. 이와 같이 증가하는 초과 대출의 규모는 은행의 신용위험 가능성을 높게 만들며, 이러한 경향은 상대적으로 재무구조가 취약한 중소기업에 대해서 더 높게 발생한다고 할 수 있다.
Abstract
By examining the relationship between the probability of excess loan and its impact while focusing on banks' loan data and financial and macro data of 8 industries over the period 1999: 1Q - 2015:4Q, this paper analyzes the scale of excess loans in each industry and impact of them on the banks' credit risk. It is able to use the results of its empirical analysis to draw the following three conclusions. First, a high growth and profitability in a industry accelerates the probability of excess loans, and the external factor such as pro cyclicality is positively related with it. In contrast, there is negative relationship between the stability and excess loans in the industry. The strong positive relationship between the growth and profitability and excess loans is much stronger in Manufacture industry, construction industry, and Real estate activities and renting and leasing. Second, the scale of excess loans in these three industries shows over 60%, specifically, in case of Real estate activities and renting and leasing, it shows almost 70% on average. Finally, a high rate of probability of excess loans leads to the high credit risk of banks, such a tendency is much stronger in the credit risk between banks and SME.