본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

기업수명주기에 따른 이사회 효과성과 감사보수 간의 관련성

The Relationship between Board Effectiveness and Audit Fees across the Firm Life Cycles

박범진
한국기업경영학회 (Korean Corporation Management Association)|2023.04|기업경영연구 (Korean Corporation Management Review)|제30권 제2호|pp. 77-98

0

조회

0

다운로드

2

인용

0

참고문헌

키워드

감사보수Audit Fees기업수명주기Firm Life Cycle이사회 특성Board Characteristics이사회 효과성경영자 기회주의Board EffectivenessManagerial Opportunism
주제분류경영학

초록

많은 선행연구는 효과적인 이사회가 경영자 감시비용을 많이 지출한다고 주장하면서도 이러한 관련성이 기업수명주기 단계별로 어떻게 달라지는지에 대해서는 간과하였다. 따라서 본 연구의 목적은 이사회 효과성과 감사보수 간의 관련성을 검증한 다음, 이러한 관련성이 기업수명주기 단계별로 어떻게 차이 나는지를 분석하는것이다. 이러한 검증은 이사회 효과성을 높이기 위해 기업수명주기 단계별로 기업이 취해야 할 경영전략을 제시하게 될 것이다. 본 연구에서 이사회 효과성은 감사보수와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는이사회 효과성이 높을수록 기업은 경영자 감시비용을 더 많이 지출한다는 것을 알 수 있다. 기업수명주기 단계별로 보면, 감사보수에 대한 이사회 효과성의 영향은 도입기, 조정기 그리고 쇠퇴기에서 상대적으로 높았고, 그다음으로 성숙기와 성장기 순이었다. 이러한 결과는 이사회가 효과적일수록 미래의 불확실성과 경영자의 기회주의적 행동이 높을 것으로 보이는 환경에서 많은 감사보수를 지출한다는 것을 보여준다. 이사회 특성인 독립성, 규모 그리고 모임횟수도 모두 감사보수와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 그러나 이러한 관련성은 기업수명주기 단계별로 상이하였다. 즉 이사회 독립성은 성장기와 성숙기에서 차별적으로 유의하였고, 이사회 규모와 모임횟수는 쇠퇴기에서 차별적으로 유의하였다. 본 연구는 이사회 효과성과 감사보수 간의 관련성을 기업수명주기 단계별로 분석하여 경영자 감시에 대한 선행연구에 새로운 증거를 제시하였다. 또한 이사회 효과성을높이기 위해 기업수명주기 단계별로 기업이 취해야 할 차별적 전략을 제시하였다.

Abstract

Many previous studies have argued that effective boards spend a lot of money on managerial monitoring, but overlooked how this relationship varies at each stage of the firm life cycle. Therefore, the purpose of this study is to verify the relationship between board effectiveness and audit fees, and then analyze how this relationship differs for each stage of the firm life cycle. Such verification will suggest management strategies that firms should take at each stage of the firm life cycle to increase board effectiveness. From the analysis, board effectiveness is showed to be significantly and positively associated with audit fees. These results indicate that the higher the board effectiveness, the more the firm spends the management monitoring costs. By the firm life cycle stages, the effect of the board on monitoring costs was relatively high in the introduction, shake-out and decline stages, followed by the mature and growth stages. These results show that the more effective the board of directors, the greater the monitoring costs in an environment where future uncertainty and managerial opportunistic behavior are likely to be higher. In addition, board independence, size, and meeting frequency, which are board characteristics, are all positively related to audit fees. However, these relationships are different for each stage of the firm life cycle. In other words, board independence was differentially significant in the mature and growth stages, and the board size and meeting frequency were differentially significant in the decline stage. This study analyzed the relationship between board effectiveness and audit fees at each stage of the firm life cycle, and presented new evidence in the previous study on management monitoring. In addition, in order to increase board effectiveness, it presented a differentiated strategy that firm should take at each stage of the firm life cycle.

참고문헌 (32)

  1. 김경태, "파트너 감사시간비율과 회계투명성 간의 관계 기업의 감사인 규모를 중심으로", 기업경영연구, 27(4), pp.32~52 (2020), 한국기업경영학회
  2. 권수영, "기업수명주기가 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 54(1), pp.105~146 (2012), 한국공인회계사회[DOI]
  3. 박범진, "대주주지분율과 관련된 소유구조가 감사보수에 미치는 영향", 회계정보연구, 30(1), pp.1~28 (2012), 한국회계정보학회
  4. 박범진, "4분기 부채규모 변동이 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 23(5), pp.203~235 (2014), 한국회계학회
  5. 박범진, "대리인의 상충된 이해와 감사보수 간의 관련성: 감사위원회의 조절효과를 중심으로", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 61(2), pp.1~33 (2019), 한국공인회계사회[DOI]
  6. 박범진, "기업의 사회적 성과와 경영자보상에 대한 기업수명주기의 효과", 회계정보연구, 38(2), pp.187~210 (2020), 한국회계정보학회[DOI]
  7. 백상미, "기업수명주기와 실제이익조정", 경영교육연구, 26(6), pp.441~470 (2011), 한국경영교육학회
  8. 임형주, "한국기업의 감사보수, 감사시간과 감사품질의 관련성에 관한 연구: Big4와 Non-Big4 비교중심 패널데이터 분석", 기업경영연구, 22(6), pp.17~47 (2015), 한국기업경영학회
  9. 원자연, "기업수명주기 개선이 조세회피에 미치는 영향", 경영교육연구, 33(6), pp.179~196 (2018), 한국경영교육학회[DOI]
  10. 전무경, "이사회 구조 및 독립성이 기업성과에 미치는 영향에 관한 연구", 기업경영연구, 20(2), pp.235~250 (2013), 한국기업경영학회
  11. Al-Qadasi, A., "The effectiveness of internal corporate governance and audit quality : the role of ownership concentration – Malaysian evidence", Corporate Governance : The International Journal of Business in Society, 18(2), pp.233~253 (2018)
  12. Black, E., "Life-cycle impacts on the incremental value-relevance of earnings and cash flow measures", The Journal of Financial Statement Analysis(Fall), 4, pp.40~56 (1998)
  13. Carcello, J. V., "Board characteristics and audit fees", Contemporary Accounting Research, 19(3), pp.365~384 (2002)
  14. Chow, G. C., "Tests of equality between sets of coefficients in two linear regressions", Econometrica, 28(3), pp.591~605 (1960)
  15. Dahya, J., "Dominant shareholders, corporate boards and corporate value : A cross-country analysis", Journal of Financial Economics, 87(1), pp.73~100 (2008)
  16. Dickinson, V., "Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle", The Accounting Review, 86(6), pp.1969~1994 (2011)
  17. Gort, M., "Time paths in the diffusion of product innovations", Economic Journal, 92(367), pp.630~653 (1982)
  18. Govindarajan, V., "Strategic cost management: Tailoring controls to strategies", Journal of Cost Management Fall, pp.14~24 (1992)
  19. Hanlon, D., "Boardroom backscratching and audit fees", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 38(2), pp.179~206 (2019)
  20. Jensen, M., "Theory of the firm : Managerial behavior, agency costs, and ownership structure", Journal of Financial Economics, 3(4), pp.305~360 (1976)
  21. Klein, A., "Audit committee, board of director characteristics, and earnings management", Journal of Accounting and Economics, 33(3), pp.375~400 (2002)
  22. Larcker, D. F., "Corporate governance, accounting outcomes, and organizational performance", The Accounting Review, 82(4), pp.963~1008 (2007)
  23. Min, B., "Outsider board activity, ownership structure and firm value : Evidence from Korea", International Review of Finance, 13(2), pp.187~214 (2013)
  24. Omer, W., "Board of directors’effectiveness and monitoring costs : The role of family control. Malaysian evidence", Managerial Auditing Journal, 35(4), pp.477~449 (2020)
  25. Palmrose. Z., "The relation of audit contract type to audit fees and hours", The Accounting Review, 64(3), pp.488~499 (1989)
  26. Park, B-J., "What triggers firms to appoint outside directors beyond the legal minimum requirement", South African Journal of Business Management, 49(1), pp.1~12 (2018)
  27. Park, B-J., "Audit committees and managerial influence on audit quality : "voluntary"versus"mandatory"approach to corporate governance", Australian Accounting Review, 29(1), pp.266~280 (2019)
  28. Park, B-J., "Audit committee compensation, best practices and audit fees", South African Journal of Business Management, 50(1), pp.1~11 (2019)
  29. Park, B-J., "Corporate social and financial performance: The role of firm life cycle in business groups", Sustainability, 13, pp.1~16 (2021)
  30. Srinidhi, B. N., "The effect of governance on specialist auditor choice and audit fees in US Family firms", The Accounting Review, 89(6), pp.2297~2329 (2014)
  31. Vafeas, N., "Board meeting frequency and firm performance", Journal of Financial Economics, 53(1), pp.113~142 (1999)
  32. Vafeas, N., "Board structure and the informativeness of earnings", Journal of Accounting and Public Policy, 19(2), pp.139~160 (2000)

관련 논문AI추천

기업수명주기가 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향권수영, 문보영한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2012 · 제54권 제1호기업수명주기와 경영자 보상김지혜, 김진배, 최정미한국디지털정책학회 · 디지털융복합연구2017 · 제15권 제1호기업수명주기에 따른 파트너 시간과 감사품질 사이의 관계윤용석, 정경철한국세무회계학회 · 세무회계연구2021 · 제68호사외이사 특성이 감사보수에 미치는 영향유호영, 이장희한국국제회계학회 · 국제회계연구2010 · 제29호기업지배구조가 감사보수와 감사시간에 미치는 영향김동영, 김영일한국기업경영학회 · 기업경영연구2012 · 제19권 제5호감사위원회 특성이 감사보수에 미치는 영향정영진한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2005 · 제41호

이 간행물의 다른 논문 (6건)

The Effects of Employee Training on Open Innovation in Emerging Markets: Evidence from ASEAN countries나경아, 강영희pp. 1-24중소기업의 지속가능한 경영을 위한 머신러닝 기반 스마트 컨설팅 방법론에 관한 연구김재경, 김동언, 이청용, 장동수, 정다솜pp. 25-49팀 내 발언 기회의 전이 효과: 구성원의 삶의 만족과 사회적 영향력 인식에 미치는 영향 연구이정원, 장은미, 권지민pp. 51-76일-가정 갈등이 직무몰입과 이직의도에 미치는 영향: 가족 동기의 조절 효과정혜정, 이지영pp. 99-131텍스트 마이닝을 통한 ESG 연구동향 분석최영준, 이가은pp. 133-166
원문 보기