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감사위원회 특성이 감사보수에 미치는 영향

The Association between Audit Committee Chracteristics and Audit Fees

정영진
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2005.06|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제41호|pp. 145-166

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사외이사감사위원회audit committeeoutside director감사보수감사품질audit qualityaudit fees
주제분류회계학

초록

본 연구는 외환위기 이후 기업경영의 투명성을 제고하기 위하여 도입된 감사위원회제도의 실효성을 감사위원회의 특성(독립성, 전문성, 활동성)과 감사보수와의 관련성을 통하여 살펴보았다. 감사위원회 독립성은 감사위원 전원이 사외이사로 구성되어 있는지의 여부로, 전문성은 재무 및 회계 관련 배경을 가진 감사위원의 존재 여부로, 활동성은 감사위원회의 모임횟수로 측정하였다.본 연구의 표본은 감사위원회가 도입된 2000년부터 2003년까지 거래소에 상장되어 있는 12월 결산법인 중에서 금융업에 속하지 않는 213개 기업-년 자료를 대상으로 하였다.실증분석결과는 다음과 같다. 감사위원회의 독립성 및 활동성 변수와 감사보수간에는 유의적인 양의 관련성이 관찰되었다. 이는 감사위원회의 독립성이 높을수록 그리고 개최 횟수가 많을수록 감사위원회가 효과적이라는 것을 의미하며, 감사위원회를 독립적이고, 활발하게 운영하는 것이 성공적인 감사위원회의 요건임을 나타낸다. 그러나 감사위원회의 전문성은 감사보수 변수와의 관계에서 유의한 관련성을 보여주지 못함으로써 감사위원회의 전문성이 감사위원회의 효과성을 높이기에는 한계를 갖는 것을 나타났다.본 연구는 감사위원회제도의 실효성을 높이기 위하여 구성 및 운영에 대한 법규의 강화가 검토되고 있는 시점에서 그 정책의 타당성 평가에 대한 근거를 제공하며 아울러 효과적인 제도 정착모색을 위한 실증적 자료로 활용될 수 있다는 점에서 의의가 있다.

Abstract

This study examines the association between audit committee characteristics and audit fees, using data gathered under the recent SEC fee disclosure rules. I hypothesize that audit fees will be positively associated with audit committee independence, financial expertise, and activities level. I examine a sample of 213 listed, Big 4-audited firms that established audit committees in the period from 2000 to 2003. I find that audit committee independence(defined as an audit committee comprised entirely of outside directors) and activities level(defined as an audit committee meeting frequency) are positively and significantly associated with audit fees. This is in contrast to the findings of Carcello et al.(2002), who find that audit committee characteristics are not significant in the presence of board-related variables. Financial expertise(defined as an audit committee containing at least one member with financial expertise) is not associated with higher audit fees at conventional levels. This evidence is consistent with audit committees' actions within their span of control to ensure a higher level of audit coverage.

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