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특수관계자 거래규모와 채권비중이 이익조정에 미치는 영향 - 건설폐기물 산업을 중심으로 -

Effects of the Magnitude of Related Party Transaction and Proportion of Receivables on the Earnings Management Behavior - Focused on the Construction Waste Disposal Industry -

이효익|김대봉|현상호
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2016.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제66호|pp. 245-282|DOI 10.21073/kiar.2016..66.011

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Related Party Transaction채권이익조정특수관계자 거래Receivables건설폐기물 기업Earnings Management BehaviorConstruction Waste Disposal Industry

초록

본 연구에서는 2008년부터 2013년까지 DART system을 통해 감사보고서를 공시한 건설폐기물 기업을 대상으로 관련 특수관계자와의 거래규모와 채권비중이 재량적 발생액과 실물활동을 통한 이익조정과 어떠한 관계를 가지는지 검증하였다. 특히 특수관계자 거래금액을 구성하는 매출거래와 매입거래 항목과 특수관계자 거래의 사업연도말 채권잔액 중 가장 큰 비중을 차지하는 대여채권과 특수관계 기업채권의 규모가 이익조정에 미치는 영향이 다르게 나타나는지를 파악하였다. 연구의 결과, 첫째, 건설폐기물 기업의 매출액 대비 특수관계자 거래규모가 증가할수록 재량적 발생액을 통한 이익의 상향조정 가능성이 높은 것으로 검증되었다. 특히 특수관계자와의 매출거래 금액이 클수록 재량적 발생액을 통한 이익조정이 증가하는 것으로 나타났다. 둘째, 건설폐기물 기업의 전체 채권잔액 대비 특수관계자에 대한 채권비중은 재량적 발생액을 통한 이익조정에 영향을 미치는 것으로 검증되었다. 특히 특수관계자에 대한 대여채권 비중이 높은 기업과 특수관계 기업채권 비중이 높은 기업에서 재량적 발생액과 실물활동을 통한 이익의 상향조정 성향이 강한 것으로 나타났다. 이러한 연구결과를 통해 대기업집단에 비해 특수관계자 거래에 대한 정보 공시와 규제가 미비한 상황에서 건설폐기물 기업이 특수관계자 거래를 이익조정의 수단으로 활용하고 있다는 사실이 확인되었다. 본 연구는 건설폐기물 기업의 특수관계자 거래를 거래규모와 채권비중에 따라 구분하고 이익조정에 미치는 영향을 다룬 최초의 국내 연구로 특수관계자 거래에 대한 공시수준을 높이고, 공시정보의 신뢰성을 높이기 위한 합리적인 규제방안이 마련되어야 한다는 점에서 정책적 시사점을 제공한다.

Abstract

The purpose of this study is to verify the relationship between the magnitude of related party transaction and proportion of receivables, and earnings management behaviors through discretionary accruals adjustment and real activities for the construction waste disposal industry that publicly announced their audit report through DART system from 2008 to 2013. The results of the analyses are as follows. First, it was verified that the possibility of upward adjustment of the profits through discretionary accruals adjustment is higher as the magnitude of the related party transaction in comparison to the sales revenue of the construction waste disposal industry increases. In particular, as the amount of sales transaction with related party increases, it was found that the earnings management behavior through the discretionary accruals adjustment also increases. Second, it was verified that the proportion of the receivables on related party in comparison to the overall balance of receivables of the construction waste disposal industry imparts influence on the earnings management behavior through discretionary accruals adjustment. In particular, it was found that there is strong propensity towards the upward adjustment of profits through discretionary accruals adjustment and real activities in companies with high proportion of loan receivables on related party and companies with high proportion of related entity receivables. Through the aforementioned results of this study, it was confirmed that, under the current circumstance of insufficient public disclosure of information and regulations on the related party transactions of the construction waste disposal industry in comparison to large conglomerates, construction waste disposal industry is utilizing related party transaction as a means of earnings management behavior. This Study offers policy implications from the perspective that rational means of regulations need to be established in order to elevate the extent of public disclosure of the related party transactions of the construction waste disposal industry and to enhance the reliability of such publicly disclosed information.

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