Effects of Commercial and Financial Transaction Sizes with Affiliated Parties on Accounting Information
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The purpose of this study is to examine the major relationships between affiliated party transaction sizes and accrual-based and real activity-based earnings management in the ready-mixed concrete (RMC) industry in Korea. The RMC industry has higher affiliated party transaction size than other industries. To accomplish this goal, we selected companies that met certain criteria in the RMC industry in Korea as of December 31, 2015. The analysis period was from 2008 to 2015, and the total firm-year observations from the empirical test were 176. This study demonstrates that the management of Korea’s RMC companies tend to perform upward earnings management through affiliated party transactions. In particular, the bigger the affiliated party sales, loan or debt, the more upward earnings management are made through either discretionary accrual or real activity based earnings management. This shows that affiliated party transactions can be used for earnings management and hence it can mislead stakeholders in terms of the company’s valuation or their decision-making. This study reveals necessity of measures that can enhance disclosure and the reliability of such disclosure on affiliated party transactions.
Abstract
The purpose of this study is to examine the major relationships between affiliated party transaction sizes and accrual-based and real activity-based earnings management in the ready-mixed concrete (RMC) industry in Korea. The RMC industry has higher affiliated party transaction size than other industries. To accomplish this goal, we selected companies that met certain criteria in the RMC industry in Korea as of December 31, 2015. The analysis period was from 2008 to 2015, and the total firm-year observations from the empirical test were 176. This study demonstrates that the management of Korea’s RMC companies tend to perform upward earnings management through affiliated party transactions. In particular, the bigger the affiliated party sales, loan or debt, the more upward earnings management are made through either discretionary accrual or real activity based earnings management. This shows that affiliated party transactions can be used for earnings management and hence it can mislead stakeholders in terms of the company’s valuation or their decision-making. This study reveals necessity of measures that can enhance disclosure and the reliability of such disclosure on affiliated party transactions.
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