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이익조정과 임원보수에 대한 감사보수의 차별적 반응

Earnings Management, Executive Compensation and Asymmetric Audit Fee Responses

박범진
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2016.06|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제67호|pp. 71-99|DOI 10.21073/kiar.2016..67.004

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임원보수AuditorExecutive Compensation감사위험감사보수Audit Risk이익증가 이익조정Key word : Income-increasing Earnings Management

초록

임원보수의 결정요인과 감사보수의 결정요인이 유사함에도 불구하고 그 동안 감사보수 선행연구들은 감사보수 산정과정에서 임원보수의 영향을 주제로 다루지 않았다. 본 연구의 목적은 감사인이 임원보수를 평가하는 과정에 임원보수와 관련된 이익조정에 숨겨진 경영자의 의도를 파악하여 감사위험에 합리적으로 반영하는지를 검증하고자 하였다. 본 연구기간은 2008년부터 2013년까지이며, 본 연구의 최종표본은 연구를 위해 요구되는 제 조건을 만족한 기업-년 3,382개이다. 본 연구의 결과들은 다음과 같다. 본 연구에서는 손실회피 및 사익추구 목적의 이익증가 이익조정(CTARGET*INCR)뿐만 아니라 이익감소회피 및 사익추구 목적의 이익증가 이익조정(CTARGET*△INCR)이 발생한 기업에서도 회계성과와 임원보수 간에 양(+)의 관련성이 강화되는 것으로 나타났다. 또한 손실회피 및 사익추구 목적의 이익증가 이익조정(CTARGET*INCR)이 감사위험을 높이며 이러한 기업에서 임원보수와 감사보수 간에 양(+)의 관련성이 강화되는 것을 발견하였다. 따라서 감사인은 임원보수에 대한 감사위험을 평가하는 과정에서 숨겨진 이익조정의 목적에 따라 차별적으로 평가하는 것으로 결론을 내렸다.

Abstract

Although the determinants of executive compensation are said to be similar to those of audit fees, little research has covered the subject whether executive compensation affects audit fee pricing decision. The purpose of this study is to verify whether auditors asymmetrically respond to income-increasing earnings management related to executive compensation in their risk assessment by grasping a manager's intention. This study covers the 2008-2013 periods and the final sample is firm-year 3,382 firms which are listed on the KOSPI market. The results of this study are summarized as follows. I find that the association between accounting-based performance and executive compensation is magnified in firms which managers have performed not only income-increasing earnings management for simultaneously avoiding loss and pursuing their own interests but also those for simultaneously avoiding earnings decrease and pursuing their own interest. Furthermore, I find that audit fees is higher and the association between executive compensation and audit fees is much magnified in firms which managers conducted income-increasing earnings management for simultaneously avoiding loss and pursuing manager's own interest. As a result, I concluded that auditor asymmetrically respond to income-increasing earnings management according to manager's intentions to inflate earnings.

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