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감사인의 보수적 평가와 경영자의 경제적 유인이 감사인 교체와 감사보수에 미치는 영향

The Effects of Auditors’ Conservative Assessment and Management Economic Incentives on Auditor Changes and Audit Fees

박범진
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2016.12|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제70호|pp. 1-25|DOI 10.21073/kiar.2016..70.001

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임원보수이익조정감사보수감사보고시차Audit feesEarnings managementExecutive compensationAuditor Change감사인 교체Audit report lag

초록

선행연구들은 감사인의 보수적 평가와 감사인 교체 및 감사보수 간의 관련성에 대해 일관된결과를 제시하지 못했다. 본 연구는 감사인의 보수적 평가가 감사보고 지연과 높은 이익조정의상호작용이라고 정의하였다. 본 연구의 목적은 감사인의 보수적 평가가 감사인 교체 및 감사보수에 미치는 영향을 분석한 후, 이러한 관련성이 경영자의 사익추구 유인에 의해 강화되는지를분석함으로써 감사인 교체와 감사보수 증가의 원인이 감사인의 보수적 평가와 경영자의 경제적유인 간에 충돌임을 보여주고자 하였다. 본 연구의 결과들은 다음과 같다. 첫째, 감사인 교체는 감사보고시차(AULAG), 높은 이익조정(HIGH_EM) 그리고 높은 임원보수(HIGH_COMP, HIGH_COMPIND)와 개별적인 관련성이 나타나지 않았다. 그러나 이들 세 변수들의 상호작용변수는 감사인 교체와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 따라서 감사인의 보수적 평가만으로는 감사인 교체가 이루어지지 않지만, 감사인의 보수적 평가가 경영자의 경제적 유인과 충돌될 때 감사인 교체에 결정적인 영향을 주는 것으로 보인다. 둘째, 감사보수는 높은 이익조정(HIGH_EM) 및 높은 임원보수(HIGH_COMP, HIGH_COMPIND)와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 감사보고시차와 높은 이익조정의 상호작용변수도 감사보수와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 또한 이들 세 변수들의 상호작용변수는 감사인이 교체되지 않은 기업에서 감사보수와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 결론적으로 경영자는 감사인의 보수적 평가가 경제적 유인과 충돌될때 그들에게 관대한 감사인으로 교체하려 하며, 이러한 경영자의 압력에도 불구하고 교체되지않은 감사인은 경영자의 사익추구 환경과 감사인의 보수적 평가에 대해 높은 감사위험을 부여하는 것으로 해석되었다.

Abstract

Prior research provides inconsistent results on the relationship between auditors’ conservative assessment and either auditor changes or audit fees. This study considers auditors’ conservative assessment as an interaction between audit report lag and high earnings management. The purpose of this study is to verify whether the cause of auditor changes and increased audit fees is the conflicts of auditors’ conservative assessment and managers’ economic incentives by examining the effects of auditors’ conservative assessment on auditor changes and increased audit fees, with these effects more strengthened by managers incentives to pursue their own interests. These results of this study are as follows: First, it appears that audit report lag(AULAG), high earnings management(HIGH_EM), and high executive compensation(HIGH_COMP, HIGH_COMPIND) have individually no effect on audit fees. However, the interaction between these three variables is positively associated with auditor changes. Therefore, auditors are changed not by only auditors’ conservative assessment but by the conflicts of it and managers’ economic incentives. Second, it appears that audit fees are positively associated with high earnings management and high executive compensation. The interaction between audit report lags and high earnings management are also positively associated with audit fees. Moreover, the interaction between these three variables is positively associated with audit fees for firms with continuous auditors. Consequently, managers put more efforts into selecting auditors lenient to them when auditors’ conservative assessment conflicts with their economic incentives and despite managers’ pressure, the continuous auditor assesses highly managers incentives to pursue their own interests and prior auditors’ conservative assessment in audit risk.

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