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K-IFRS도입과 적자회피동기가 이익조정에 미치는 영향

The Impact of K-IFRS Adoption and Motivation to Avoid Losses on the Earnings Management

정재을|김헌숙
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2014.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제54호|pp. 60-81|DOI 10.21073/kiar.2014..54.004

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이익조정K-IFRSEarnings management적자회피동기Motivation to avoid losses

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우리나라에서 K-IFRS가 의무적으로 도입된 지 두 회계연도가 지남에 따라 지금이 K-IFRS의 도입효과를 활발히 논의할 시점이다. 따라서 본 연구는 K-IFRS의 도입으로 회계정보의 질이 향상되었는가를 분석하는 것을 목적으로 한다. 회계정보의 질은 정보의 적시성, 정보의 가치관련성, 이익조정의 정도 등 여러 측면이 있으나 본 연구에서는 이익조정에 초점을 두었다. 이익조정은 Kothari et al.(2005)의 성과조정 재량적 발생액과 Roychowdhury(2006)의 실제이익조정을 이용하여 측정하였다. 본 연구의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, K-IFRS는 재량적 발생액을 통한 이익조정을 감소시키는 방향으로 영향을 미쳤다. 둘째, K-IFRS는 실제 활동을 통한 이익조정에는 영향을 미치지는 않았다. 셋째, 적자회피동기는 발생액을 통한 이익조정을 증가시키는 방향으로 영향을 미쳤다. 넷째, 적자회피동기는 실제 활동을 통한 이익조정을 증가시키는 방향의 영향을 미쳤다. 다섯째, K-IFRS도입은 적자회피동기와 이익조정의 관련성에 영향을 미치지 않았다. 이러한 연구결과들은 이익조정으로 판단한 회계정보의 품질은 원칙중심의 회계기준인 K-IFRS 도입으로 훼손되지 않고 오히려 향상된 것을 의미한다. 그러나 이러한 효과가 K-IFRS 자체의 영향이라기 보다는 K-IFRS도입에 따른 재무보고 환경의 개선에 따른 효과일 가능성을 배제할 수 없다.

Abstract

Two fiscal periods have passed since mandatory adoption of K-IFRS and it's time for active discussion about the effects of K-IFRS. So, the purpose of this study is to analyze the improvement of accounting information quality with the adoption of K-IFRS. The quality of accounting information could be featured by various aspects like timeliness, value relevance, magnitude of earnings management, but this study focused on the earnings management. In this study, earnings management was measured with performance matched discretionary accruals(Kothari et al. 2005) and real activity manipulation(Roychowdhury 2006). The results of this study are as follows. First, K-IFRS adoption decreased the discretionary accruals. Secondly, K-IFRS adoption didn't have impact on the real activities manipulation. Third, motivation to avoid losses increased the discretionary accruals. Forth, motivation to avoid losses increased the real activities manipulation. Fifth, K-IFRS adoption didn't have impact on the relation of the motivation to avoid losses and earnings management. These results suggest that the quality of accounting information(featured by earnings management) is not impaired by adoption of IFRS(principle based accounting standards), on the contrary, have improved more or less. But there are some possibilities that the benefits are not by K-IFRS itself but by the improvement of environments implementing K-IFRS.

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