취약 채무자의 성실상환지속에 관한 실증분석
The Analysis of the Faithful Repayment Period of the Vulnerable Debtors
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초록
본 연구는 Komarek et al. (2005)이 제안한 오차평활 AFT 모형을 활용하여 캠코와 2011년부터 2019년까지 채무조정 약정을 체결한 취약 채무자를 대상으로 성실상환 지속기간에 미치는 결정요인을 추정하고, 기준금리 변화에 따른 경기 국면 전환 시 결정요인의 영향력이 어떻게 달라지는지를 확인하는데 목적이 있다. 분석 결과, 공변량으로 고려한 원채권기관 유형과 채무자 소재지역 등의 범주형 변수와 연체개월, 월평균소득 등의 연속형 변수 등 총 11개 변수 모두 취약 채무자의 성실상환지속기간에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 기준금리 변화효과를 고려한 분석에서는 기준금리 변화 방향에 따라 취약 채무자의 성실상환지속에 미치는 공변량의 영향력이 달라지는 것을 확인함으로써 경기국면 전환에 따라 취약 채무자의 상환행태가 상이하므로 거시환경 변화에 대응한 취약 채무자의 성실상환 지속을 지원하는 제도의 필요성이 있음을 확인했다. 본 연구는 준모수적 AFT 모형을 활용하여 실제에 가까운 취약 채무자의 상환행태에 영향을 미치는 결정요인을 추정했다는 점과 기준금리 변화에 따라 취약 채무자의 상환 움직임이 달라짐을 확인한 것에서 의의가 있다.
Abstract
This study aims to investigate the determinants of the faithful repayment period of the vulnerable debtors who applied for the debt relief program of KAMCO between 2011 and 2019, and then see whether those effects vary depending on base rate adjustment. We find the fact that the those debtors’ information such as financial institute type, overdue period, the amount of debtors’ average monthly salary have effects on the faithful repayment period. In the in-depth study, the estimation result shows that the those determinants on the vulnerable debtors’ faithful repayment can be changed significantly according to the base rate adjustment’s direction. The contributions of this paper are to presume the determinants on the troubled debtors’ willingness to repay using the semi-parametric AFT model which are suggested by Komarek et al. (2005) and to find out the relationship between vulnerable debtors’ repayment behavior and business cycle change.
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