개인연금의 소득대체율에 관한 연구
A Study on Personal Pension Replacement Rates
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초록
본 연구는 한국조세재정연구원의 가장 최근 자료인 재정패널조사 7차 자료를 이용하여 개인연금의 소득대체율에 관한 분석을 수행하였다. 분석결과 개인연금소득이 은퇴 직전소득을 대체하는 rep1의 평균값은 3.59%, 개인연금소득이 은퇴 빈곤선을 대체하는 정도인 rep2의 평균값은 16.56%, 총자산에서 개인연금자산이 차지하는 rep3의 평균값은 8.99%로 각각 산출되었다. 다른 변수들을 통제하지 않은 상태에서 이러한 세 가지 소득대체율에 유의한 영향을 미치는 주요 요인은 소득수준, 비금융자산, 총자산, 순자산으로 나타났다. 그러나 세부 집단 간 소득대체율의 변동성은 상당히 큰 것으로 나타났다. 다른 변수들을 통제한 상태에서 소득대체율에 영향을 미치는 각 변수들의 독립적인 효과를 분석한 결과 rep1과 rep2는 가구주 직업, 금융자산, rep3은 가구주 교육수준, 소득수준, 금융자산, 비금융자산이 결정요인으로 추출되었다. 개인연금 소득대체율에 독립적 영향력을 미치는 이러한 요소들에 초점을 두고 개인연금 관련 정책 및 제도의 개선이 이루어질 수 있을 것이다. 그 어느 국가보다 급속한 고령화를 겪고 있는 우리나라의 상황 하에서 본 연구는 사적연금정책 및 제도마련, 개인연금 상품 개발을 위한 유용하고 구체적인 시사점을 제공해 줄 것이다.
Abstract
This study analyzed personal pension replacement rates of pre-retired households using the most recent dataset. For this purpose, 7th NaSTaB (National Survey of Tax and Benefit) of Korea Institute of Public Finance in Korea was used. For theoretical model, simplified life cycle model was applied to retirement income replacement rate approach. This provides information regarding the living standard during retirement years, which is relative to the living standard during pre-retirement years. Three benchmarks were used in this study; pre-retirement income(rep1), poverty threshold in retirement(rep2) and total wealth at retirement(rep3). The averages of the rep1, rep2 and rep3 were 3.59%, 16.56%, and 8.99% respectively. Not controlling for other factors, income, non-financial wealth, total wealth, and net wealth were significant factors affecting the three personal pension replacement rates. On the other hand, large variations of the three replacement rates among sub-sample were found. After controlling for other factors, householders’ education level and occupation, and financial and non-financial wealth were crucial determinants of the three personal pension replacement rates. Results of this study provide useful implications for future personal pension system and tax policy in Korea.
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