원유 가격에 대한 휘발유 가격의 비대칭성
Asymmetry between Gasolin and Crude Oil Prices in Korea
4
조회
0
다운로드
32
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구는 Dubai유 가격에 대한 휘발유 가격의 비대칭성 검정을 목적으로 한다. 해외 연구의 대부분은 원유 가격과 석유 제품 사이의 관계를 ‘Rockets and Feathers’로 요약해 왔으나, 국내 연구의 경우 휘발유 가격의 비대칭성을 발견하지 못하였다. 본 연구는 이에 대한 원인을 크게 분석 데이터의 기간과 원화로 표시된 원유 가격의 두 가지 측면에서 살펴보았다. 이를 위해 Dubai유 가격을 환율을 적용하여 원화로 환산한 후 비대칭성 검정을 수행하였다. 이는 정유사가 휘발유 가격을 결정할 때, Dubai유 가격과 환율을 각각 독립변수로 생각하기보다는 오히려 원화로 표시된 Dubai유 가격을 독립변수로 생각할 가능성이 높기 때문이다. 분석 결과 주별 데이터의 경우 반응 속도 및 증감 폭 모두에 있어 비대칭성을 발견할 수 있었던 반면, 월별 데이터의 경우 증감 폭에서는 비대칭성을 발견하였지만 반응 속도에서는 비대칭성을 발견할 수 없었다.
Abstract
The relationship of crude oil price and gasoline price is summarized 'Rockets and Feathers'. But earlier studies didn't discover the asymmetry between the prices of crude oil and gasoline yet in Korea. This paper is interested in two points about why those prices didn't prove to be asymmetric in Korea. One is that the price of crude oil has to be converted from the value of the dollar to that of the Korean won. And another is the result of asymmetry test can depend on the periodicity of data. The result of the asymmetry test shows that the relationship of crude oil and gasoline price is asymmetric in weekly data. In the case of the monthly data, the total effect of positive and negative price changes was not significantly different but the speed of the adjustment was not asymmetric.
참고문헌 (25)
- 김명직, "금융시계열 분석" (1998), 경문사
- 나인강, "국내 휘발유 가격의 비대칭성", 1(1) (2002)
- 손양훈, "휘발유 가격결정과 유가 자유화정책에 관한 연구", 11(3) (2002)
- 오선아, "국제시장가격변동에 따른 국내석유제품가격의 비대칭분석", 6(1) (2007)
- 이영수, "통화-산출량 인과관계의 불안정성 및 비대칭성", 6 (2000), 영산대학교
- 최승철, "육류가격의 비대칭성 검증", 15(1) (1999), 한국축산경영학회
- Asplund,M, "Price Adjustment by a Gasoline Retail Chain", 102(1) (2000)
- Bacon, "The Asymmetric Speed of Adjustment of UK Retail Gasoline Prices to Cost Changes", energy eco(mics) (1991)
- Borenstein, S, "Do Gasoline Prices Respond Asymmetrically to Crude Oil Price Changes", 112(1) (1997)
- Cesar, L. Revoredo, "Explaining Price Transmission Asymmetry in the US Peanut Marketing Chain" (2004)
- David, "Causality Tests in Livestock Markets American Journal of Agricultural Economics" (1982)
- DeeVon Bailey, "Price Asymmetry in Spatial Fed Cattle Markets Western Journal of Agricultural Economics" (1989)
- DeeVon Bailey, "Dynamics of Regional Fed Cattle Prices Western Journal of Agricultural Economics" (1985)
- Duffy, D, "Retail Price Asymmetries in Local Gasoline Markets", 25(6) (1996)
- GAO, "Analysis of the Pricing of Crude Oil and Petroleum Products" (1993), U.S. General Accounting Office
- Godby,R, "Testing for Asymmetric Pricing in the Canadian Retail Gasoline Market", 22(3) (2000)
- Henry, "Asymmetry in Farm-retail Price Transmission for Major Dairy Products American Journal of Agricultural Economics" (1987)
- "The Behavior of Retail Gasoline Prices Symmetric or Not Federal Reserve Bank of St. Louis." (1991)
- Manning, "Some Evidence for UK Since 1972", applied eco(mics) (1991)
- Milton, "Price Asymmetry in the U.S. Pork Marketing Channel North Central Journal of Agricultural Economics" (1988)
- Napaporn Girapunthong, "Price Asymmetry in the United States Fresh Tomato Market", 34(3) (2003)
- Sam Peltzman, "Prices Rise Faster than They Fall", 108(3) (2000)
- Summer, "Asymmetries in Petrol Pricing University of Sussex." (1990)
- Ram, N. Acharya, "Market Power and Asymmetry in Farm-retail Price Transmission" (2000)
- Reilly, B, "Petrol Price Asymmetries Revisited", 20(3) (1998)