여성임원 보유 기업과 조세회피
The Role of Female Executives in Corporate Tax Avoidance
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본 연구의 목적은 여성임원의 보유가 조세회피에 영향을 미치는지를 실증하는 것이다. 구체적으로 여성임원의 수에 따라 조세회피에 차이가 있는 지를 분석하였다. 선행연구에 의하면, 여성임원들은 위험을 회피하고 보수적인 의사결정을 하는 경향이 있다는 결과와 위험에 적극적인 경향이 있다는 것으로 나누어진다. 만약 여성임원이 위험회피형이라면 조세회피가 감소할 것이고, 위험선호형이라면 조세회피가 증가할 것으로 예상되므로 본 연구에서는 이를 검증하고자 한다. 2013년부터 2017년까지 유가증권 시장에 상장된 비금융기업 중 12월 결산법인을 대상으로 여성임원의 수가 조세회피에 미치는 영향을 분석하였다. 기업의 조세회피대용치로 Desai와 Dharmapala(2006)가 제안한 방법을 이용하였으며 결과는 다음과 같다. 여성임원 보유의 수가 증가할수록 조세회피가 증가하는 것으로 나타났다. Iqbal et al.(2006)이 주장한 것처럼 여성임원들이 위험에 적극적이라면 위험을 감수해야 하는 조세회피에 대해서 적극적일 가능성이 높다. 따라서 공격적 조세전략을 상대적으로 선호한다고 할 수 있을 것이다. 여성임원이 포함된 이사회의 성향 외에 여성임원의 수가 적은 국내상장기업의 경우 여성임원을 보유하는 기업문화의 적극성 또는 개방성이 조세회피에 추가적인 영향을 주는 것으로 해석할 수 있다. 기업의 공격적인 성향 혹은 문화가 조세회피와 양(＋)의 관계에 있기 때문이다(최기호, 2018). 본 실증연구 결과 여성임원의 수가 조세회피에 영향을 미친다는 점에서 의사결정자인 임원의 성향에 따라 조세전략이 달라질 수 있다는 것을 확인할 수 있다. 임원의 성별다양화가 기업의 조세회피에 영향을 미친다는 점을 최초로 실증하였다는 점에서 의의가 있다.
Abstract
The main purpose of this study is to analyze empirically the effect of the number of female executives on tax avoidance. Specifically, it verifies how the number of female executives affects tax avoidance. Previous studies have found two outcomes；female executives are risk－averse and conservative in decision－making；female executives are risk－taking. If a female executive is risk－averse, then there will be a decrease in tax avoidance, and if a female executive is risk－taking, there will be an increase in tax avoidance, so this study is intended to validate this. From 2013 to 2017, the effect of the number of female in non－financial companies listed on the stock market to settle accounts in December executives on tax avoidance was analyzed. The method proposed by Desai and Dharmapala (2006) was used as an proxy variable of tax avoidance and the results were as follows；the increase in the number of female executives has increased tax avoidance. As Iqbal, O & Baek (2006) argued, if female executives are willing to take risks, they are likely to be active in tax avoidance that requires them to take risks. Therefore, it may be said that an aggressive tax strategy is relatively preferred. In addition to the tendency of the Board of Directors including female executives, the active or open nature of the corporate culture of holding female executives can be interpreted as having an additional effect on tax avoidance. This is because corporate aggressive tendencies or cultures have a positive relationship with tax avoidance (Choi Ki－ho, 2018). This empirical study shows that the tax strategy may vary depending on the decision maker's inclination, given that the number of female executives affects tax avoidance. It is significant in that this research analyzed for the first time that gender diversification of executives has an impact on the tax avoidance of the entity.
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