부실저축은행의 PF대출채권 회수에 영향을 미치는 요인에 관한 연구
A Study on the Determinant Factors of PF Loan Recovery of Defaulted Savings Bank
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초록
본 연구에서는 PF대출채권의 회수에 영향을 미치는 요인을 PF자산특성요인, 대출금융기관특성요인, 그리고 거시경제요인의 세 영역으로 구분하여 실증분석하였다. PF자산특성요인 중에서는 시공사와 관련된 요소가 PF대출의 회수율과 관련이 높은 것으로 나타났다. 이는 PF사업의 특성상 사업의 전반적인 안정성을 시공사가 제공해주고 있다는 점에서 의미있는 결과라 생각된다. 다음으로 거시경제요인들을 대상으로 분석한 결과, 국내 저축은행의 경기대응적 행태를 확인할 수 있었다. 특히 BCBS의 공통참조지표로 제시되고 있는 ‘신용-GDP 갭’의 추정계수가 유의한 양(+)의 수치를 나타냄으로써 그동안 국내 저축은행이 부동산 PF대출을 실행함에 있어 경기대응적 행태를 취했었고, 이에 대한 결과로 악성 부실 PF대출채권이 늘어왔음을 확인할 수 있었다. 마지막으로 대출금융기관특성요인에 대하여 분석한 결과, 대출금융기관특성요인의 회수율에 대한 영향이 자산특성요인 및 거시경제요인의 통제 전후에 따라 다르게 나타난다는 것을 확인할 수 있었으며, 이에 대한 보다 구체적인 효과를 살펴보기 위해 대출금융기관특성요인과 PF자산특성요인 간의 교호항(interaction term)을 구성하여 분석을 실시하였다. 분석결과, 자산규모가 크고 효율성이낮은 저축은행이 시공사연대보증 조건으로 PF대출을 실행할 경우 시공사의 연대보증에도 불구하고 회수가 어려운 악성PF대출로 전락할 가능성이 매우 높아진다는 결과를 얻었다. 이는 부동산PF대출과 관련된 국내 저축은행의 지나친 영업경쟁 및 부동산경기과열에 부응한 각 저축은행의경기대응적 대출행태 등과 맞물려 발생했을 것으로 추정된다.
Abstract
In this paper, the determinant factors of PF loan recovery of defaulted savings bank are investigated. Firstly I divide the determinants of PF loan recovery into three major factors, (PF asset factor, financial institution factor, and macroeconomic factor) and find that these three factors have an important effect on the likelihood of recovery of PF loan. Especially, I find an evidence to support the hypothesis of savings bank's procyclical behavior by using of ‘credit-to-GDP gap’ variable proposed by BCBS as a common reference index of bank's procyclicality to test the hypothesis. Finally, I test the interaction effect between PF asset factor and financial institution factor, and find out high probability of deterioration of the quality of PF loan in spite of credit line for a PF loan guaranteed by constructor. I think that these may be resulted by intense competition among savings bank and savings bank's procyclical behavior.
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