거시경제변수와 은행특성변수가부실채권비율에 미치는 영향 실증분석
Macroeconomic and bank-specific determinants of non-performing loan(NPL) ratios
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초록
부실채권비율(NPL ratio)을 분석하는 것은 금융기관 경영과 금융안정(financial stability)에 중요한 시사점을 제공한다. 금융기관의 신용위험(credit risk)을 측정하는 지표로 부실채권비율이 주로 사용되며, 부실채권비율 분석을 통해 금융산업의 신용위험 수준도 평가할 수 있기 때문이다. 그럼에도 불구하고 우리나라 금융시장의 특성을 고려하여 부실채권비율 결정요인을 분석한 연구는 매우 부족한 실정이다. 이에 본 연구는 Louzis et al.(2012)이 부실채권비율 결정요인으로 제안한 연구가설을 참고하여, 거시경제변수(macroeconomic)와 은행특성변수(bank-specific)가 국내 금융기관의 부실채권비율에 미치는 영향을 실증분석하였다. 분석 결과, 국내 금융기관의 부실채권비율은 실질GDP성장률, 주가지수와 유의한 음(-)의 관계, 실업률, 환율, 대외부채와 유의한 양(+)의 관계를 나타내었다. 또한 은행특성변수로서 금융기관의 규모, 부채비율과 유의한 양(+)의 관계, 수익성과는 유의한 음(-)의 관계에 있음을 확인하였다. 이러한 결과는 최근 저성장, 저금리 상황에서 수익성과 재무건전성이 낮은 금융기관을 중심으로 적극적인 부실채권비율 관리가 필요함을 시사한다고 해석할 수 있다. 본 연구는 거시경제변수와 은행특성변수를 동시에 고려하여 부실채권비율에 미치는 영향을 분석함으로써, 금융기관의 경영뿐만 아니라 부실채권비율 관련 금융감독의 방향을 정하는 데 실무적으로 기여할 수 있을 것으로 기대된다.
Abstract
The analysis of non-performing loan(NPL) ratios provides important implications for financial stability. Because credit risks of financial institutions and financial industry can be evaluated primarily through investigating NPL ratios. Nevertheless, the research analyzes the determinants of non-performing loan ratios taking into account the characteristics of the Korean financial market is scarce. This study identifies macroeconomic and the bank specific determinants of Korean financial institutions’NPL ratios proposed by Louzis et al.(2012). The results demonstrate that NPL ratios of domestic financial institutions show the significantly negative relationships with the real GDP growth rate and stock market index, and the significantly positive relationships with the unemployment rate, exchange rate and sovereign debt. In addition, it is confirmed that NPL ratios have the positive relationships with the scale and debt ratios and the negative relationships with profitability of financial institutions. These results can be interpreted that NPL ratios of financial intermediaries with low profitability and financial strength requires to be actively controlled in recession. Besides, this research contributes to improve the financial supervision system related with the NPL ratios.
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