핀테크 확대가 금융안정에 미치는 영향
Effects of Fintech Expansion on Financial Stability
0
조회
0
다운로드
2
인용
0
참고문헌
키워드
초록
기술기반기업의 금융업 진출로 인한 핀테크의 확산은 이론적으로 기존 금융시스템에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 모두 미칠 수 있다. 본 연구는 핀테크의 금융서비스 확대가 금융안정에 긍정적인 영향과 부정적 영향 중 어떤 영향을 더 크게 끼칠 것인가를 실증적으로 고찰하였다. 인터넷 전문은행들이 영업을 시작한 2017년 전후로 국내 시중, 지방, 특수은행들의 금융안정성이 2020년까지 어떻게 변화했는지를 실증 분석한 결과, 시중은행들의 안정성은 다소 향상된 것으로 나타났다. 하지만, 지방은행과 특수은행들은 핀테크의 확산으로 안정성에 아직까지는 별다른 영향을 받지 않은 것으로 분석되었다. 본 연구는 이론적인 시사점으로 핀테크 기업이 금융시장의 효율성을 가져와 안정성에 긍정적 영향을 줄 수 있지만, 위험추구성향을 강화시켜 금융안정에 부정적 영향을 끼칠 가능성에 대해서도 고찰하였다. 실무적인 시사점으로 핀테크 기업이 고객과의 금융거래 접점을 확보하며 기존 금융업계의 새로운 거래 창구가 되어 고객 저변과 전체 수익성을 높이는 계기가 되어 상호간에 공생 파트너 관계가 가능한 점을 살펴보았다. 다만, 향후 핀테크가 더욱 확산되며 기존 금융업계의 주 수입원인 대출 시장마저 본격적으로 진출하면 기존 은행업계의 수익성과 안정성에 상당한 영향을 줄 수 있으므로 금융당국의 정책적 고려가 필요하다.
Abstract
Theoretical studies have suggested that the entrance of technology-based companies into the financial market can cause both positive and negative impacts on market stability. This study tested empirically whether the entrance and expansion of fintech company services has a more positive or more negative effect on financial stability. Statistical analyses, based on data before and after the year 2017, which is when internet-only banks first started operating in South Korea, suggest that the financial stability of commercial banks has improved since the entrance of internet-only banks. However, there was no statistically significant effect of fintech expansion on the financial stability of local banks and specialized banks. Based on these findings, this study offers both a theoretical positive effect on financial stability through improved efficiency and a negative effect through increased risk taking behavior. We also found that fintech companies and existing financial institutions can work together as good partners for recruiting new customers and increasing profitability. In the future, fintech companies may threaten the lending market and the existing financial system may face dramatic changes. Financial regulators should consider these possibilities for the future.
참고문헌 (25)
- 박재석, "핀테크의 발전 배경과 주요 동향", 정보와 통신, 33(2), pp.52~58 (2016)
- 박창균, "은행의 순이자마진 결정요인에 관한 연구", 경제분석, 15(2), pp.137~166 (2009), 한국은행
- 백재승, "경제위기와 기업가치: 외환위기와 글로벌 금융위기 비교 분석", 대한경영학회지, 23(3), pp.1243~1265 (2010), 대한경영학회
- 이제영, "핀테크 산업 확대에 따른 정책과제와 발전방향", 한국통신학회논문지, 43(9), pp.1550~1560 (2018), 한국통신학회[DOI]
- 주강진, "핀테크 산업의 발전방향에 관한 연구", 한국증권학회지, 45(1), pp.145~170 (2016), 한국증권학회
- 금융의 디지털화 및 탈중개화가 은행의 소매금융에 미치는 영향, "한국은행", 한국은행 금융안정국 금융규제팀, ~ (2021)
- Baselga-Pascual, L, "Factors influencing bank risk in Europe : Evidence from the financial crisis", The North American Journal of Economics and Finance, 34, pp.138~166 (2015)[DOI]
- Beck, T., "Financial innovation : The bright and the dark sides", Journal of Banking &Finance, 72, pp.28~51 (2016)[DOI]
- Martin Cihák, "Benchmarking Financial Systems around the World", Policy Research Working Papers (2012), The World Bank[DOI]
- "Disruption in Amazon’s cloud service ripples through internet" (2017)[URL]
- Demirgüç-Kunt, A., "Bank activity and funding strategies : The impact on risk and returns", Journal of Financial economics, 98(3), pp.626~650 (2010)[DOI]
- Fung, D. W., "Friend or foe : The divergent effects of FinTech on financial stability", Emerging Markets Review, 45, pp.100727~ (2020)[DOI]
- "Financial Stability Implications from FinTech: Supervisory and Regulatory Issues that Merit authorities' Attention" (2017)[URL]
- Ho, P. H., "CEO overconfidence and financial crisis : Evidence from bank lending and leverage", Journal of Financial Economics, 120(1), pp.194~209 (2016)[DOI]
- Houston, J. F., "Creditor rights, information sharing, and bank risk taking", Journal of financial Economics, 96(3), pp.485~512 (2010)[DOI]
- Kirilenko, A. A., "Moore's Law versus Murphy's Law : Algorithmic Trading and Its Discontents", Journal of Economic Perspectives, 27(2), pp.51~72 (2013)[DOI]
- Laeven, L., "Bank governance, regulation and risk taking", Journal of financial economics, 93(2), pp.259~275 (2009)[DOI]
- Liberti, J. M., "Information : Hard and Soft", The Review of Corporate Finance Studies, 8(1), pp.1~41 (2019)[DOI]
- Mild, A., "How low can you go? —Overcoming the inability of lenders to set proper interest rates on unsecured peer-to-peer lending markets", Journal of Business Research, 68(6), pp.1291~1305 (2015)[DOI]
- Tech in Fin before FinTech:Blessing or Curse for Financial Stability?, "Pierri, M. N.", International Monetary Fund, ~ (2020)
- Gemayel, R., "Does a scopic regime produce conformism? Herding behavior among trade leaders on social trading platforms", The European Journal of Finance, 24(14), pp.1144~1175 (2018)[DOI]
- Tang, D. Y., "Market conditions, default risk and credit spreads", Journal of Banking and Finance, 34(4), pp.743~753 (2010)[DOI]
- Ajim Uddin, "Revisiting the impact of institutional quality on post-GFC bank risk-taking: Evidence from emerging countries", Emerging Markets Review, 42, pp.100659~ (2020), Elsevier BV[DOI]
- Financial market diversity and macroeconomic stability, "Weller, C. E.", Political Economy Research Institute, ~, pp.No. 332 (2013)
- Efpraxia D. Zamani, "With a little help from the miners: distributed ledger technology and market disintermediation", Industrial Management & Data Systems, 118(3), pp.637~652 (2018), Emerald[DOI]