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저축은행과 예금자 규율

Depositor Discipline in Korean Savings Banks

심명화
한국재무관리학회 (Korea Financial Management Association)|2018.03|재무관리연구 (THE KOREAN JOURNAL OF FINANCIAL MANAGEMENT)|제35권 제1호|pp. 83-120|DOI 10.22510/kjofm.2018.35.1.004

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저축은행Savings Banks예금보험Deposit InsuranceFailure probability시장 규율예금자 규율부실 예측Depositor DisciplineUninsured deposits
주제분류경영학

초록

위험 상승이 예금조달의 어려움으로 이어지는 시장의 규율을 통해, 금융기관은 감시되고 경영진의과도한 위험 추구는 억제된다. 본 연구는 우리나라 저축은행에 이러한 시장규율이 있는지 실증적으로분석한다. 구체적으로 예금보험공사에서 제공받은 신뢰성 높은 자료를 이용하여 매 분기 저축은행의부실확률을 예측하고, 부실확률 예측치와 비보호예금액의 관계를 동적패널회귀모형으로 분석한다. 비보호예금액은 예금보험에서 지급을 보장하지 않는 예금이다. 실증 결과, 저축은행의 부실확률과 비보호예금의 비중은 유의한 음의 관계에 있음을 확인한다. 부실확률이 상승할수록 예금자에 의한 비보호예금액의 비중은 감소한다. 예금자들은 부실확률이 높은은행에 예금보호한도를 초과하여 예금하기를 꺼리고, 이것이 저축은행의 조달을 어렵게 한다는 가설과일관된 결과이다. 예금자들이 저축은행에 대한 규율자의 역할을 한다는 증거인 것이다.

Abstract

This study demonstrates the presence of market discipline in Korean savings banks by examining the effect of depository banks’ risk on uninsured deposits. Using a unique dataset from Korean Deposit Insurance Corporation, I find evidence that the failure probability of a savings bank has a significant and negative effect on the quantity of uninsured deposit, where I estimate the failure probability using a logit model on the basis of actual failure records. The evidence suggests that depositors can discipline a savings bank’s excessive risk-taking behaviors by withdrawing uninsured deposits in the Korean financial market.

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