예금자보호한도 초과예금의 증가가 저축은행의 경영위험에 미치는 영향
The Effects of Excess Deposits of the Deposit Coverage Limit on Savings Bank Risk
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본 연구는 국내 저축은행에 대해 예금자보호한도인 5천만 원을 초과하는 예금의 비중 증가와 경영위험과의 관계를 실증적으로 분석하고 있다. 또한 5천만 원 초과예금 비중이 상이한 저축은행들의 여신구조 차이 분석을 통해 5천만 원 초과예금을 통한 조달과 고위험 여신운용간의 관계를 분석한다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 우선 5천만 원 초과예금 비중이 Z-Score로 측정된 저축은행의 경영위험에 미치는 영향은 역 U자 형태의 비선형관계에 있는 것을 확인할 수 있었다. 즉 일정수준까지의 5천만 원 초과예금을 통한 자금조달과 저축은행의 부실위험과는 음(-)의 관계에 있으나, 일정수준을 초과할 경우에는 오히려 부실위험이 증가하는 것으로 나타나고 있다. 또한 Z-Score의 구성요소를 분해하여 분석한 결과, 5천만 원 초과예금 비중과 부실위험과의 비선형관계의 원인이 저축은행의 수익성과 유의하게 관련되어 있는 것으로 나타나고 있다. 이는 저축은행의 예금자보호한도 초과예금 비중이 증가할수록 높은 예금금리를 지급하게 되는 저축은행은 자금조달비용이 상승하고, 이를 만회하기 위한 고수익․고위험 여신 운용 등에 따른 경영위험 증가로 이어질 수 있음을 시사한다. 그리고 5천만 원 초과예금 비중이 일정수준을 초과하여 경영위험이 증가하고 있는 저축은행은 건설, 부동산 대출 등 고위험기업여신이 전체 여신에서 차지하는 비중이 유의하게 높은 것으로 나타나고 있다.
Abstract
This paper analyzes the relationship between increased share of over 50 million won in deposits and management risk in domestic saving banks. In addition, we separate saving banks of two groups using the proportion of over 50 million won in deposits. Through this, it analyzes the difference on loan structures of saving banks of groups. Empirical results, the effects of over 50 million won in deposits on savings bank risk have the nonlinear relationship as the reverse U-shaped. Thus, there is a negative relationship between financing up to deposits and insolvency risk when the share of over 50 million won in deposits is low. However, the case of the opposite side, there is a positive relationship. We also investigate the differences on loan structure of saving banks that have negative relations. Their proportions of housing loan, constructions etc. are bigger than the others.
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