신용카드사 대손충당금 적립수준의 적정성 연구
The Study on Adequacy of Provision for Bad Debt: Evidence from Korean Credit Card Firms
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초록
본 연구는 2018년 1분기의 K-IFRS 시행을 계기로 카드사의 대손충당금 적립이 급증한 점에 주목했다. 이러한 현상은 고도화된 기대손실모형 도입으로 인해 미래 신용위험인식이 적합하지 않는데 기인한다는 Cohen, Edwards(2017)의 주장과 관련될 수 있다고 판단했다. 따라서, 본 연구는카드사의 대손충당금 적립수준이 미래의 신용위험 수준을 정확히 인식하는 지 여부를 실증적으로분석하였다. 즉, 절대수준의 고정이하여신비율, 평균적 수준의 고정이하여신비율과 실제 고정이하여신비율의 차이를 고려한 고정이하여신 갭이 미래의 신용위험 대용변수로서 사용되었다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 대손충당금 요적립액 대비 카드사의 대손충당금 적립수준은 미래 신용위험을 정확하게 인식하지 못했다. 고정이하여신수준과 고정이하여신 갭이 미래신용위험과 각각 부(-), 정(+)의 관련성을 보였기 때문이다. 해당 결과는 최근 선행연구인 Cohen and Edwards(2017), Simper et al.(2019)의 주장을 지지한다. 둘째, 시장이자율과 미래 신용위험수준간에는 정(+)의 관련성이 확인되었다. 최근 저금리 기조하에서 차주 상환여력이 오히려 증가할 수있다는 점에서 신용위험 증가 가능성이 낮다고 볼 수 있다. 결론적으로 카드사의 미래 신용위험에대한 인식이 지나치게 과도하게 설정된 바, 이에 대한 합리적 조정이 필요하다. 은행권의 대손충당금 적정성을 강조한 김상환(2017), 이건재(2019)의 주장과 같이, 국내 카드사에 대한 금융감독당국의 대손충당금 설정기준이 재고되어져야 한다.
Abstract
This study did watch out the huge increase of provision for bad debt in credit card firms after introducing K-IFRS on the 1st quarter of 2018. It is assumed that this phenomenon may be occurred due to adopting advanced expected loss model resulting in inadequacy of the recognition of future credit risk as Cohen and Edwards(2017) argued. Accordingly, this study analyzes empirically whether provision for bad debt may realize correctly on future credit risk. Non performing loan ratio(NPL) at absolute level as well as NPL gap which means the difference between NPL ratio on average and real NPL ratio are used as the proxy variable of future credit risk. Main results are as follows. First, real provision to required provision for bad debt does not recognize the future credit risk because the level of NPL or the NPL gap is negative or positive to future credit risk, respectively. These results are line with the arguments of Cohen and Edwards(2017), Simper, Dadoukis, and Bryce(2019). Second, it is found that the relationship between market interest rate and future credit risk is positive. The possibility of uprising future credit risk is low in that repayment capacity of borrower may be increased under low interest rate trend. As a result, reasonable adjustment of provision is required because recognition of future credit risk level is overestimated. As Kim(2017) and Lee(2019) are argued that adequacy of provision in Korean banks is required, the standard on setting up provision in credit card firm should be reconsidered.
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