신용카드사의 재무건전성과 대손준비금 전입수준간 연관성 연구
The Study on the Relationship between Financial Soundness and Bad Debt Reserve in Korean Credit Card Firms
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본 연구는 대손충당금 설정기준으로서 새로운 회계기준인 K-IFRS와 금융감독기준이 서로 상이함으로써 발생하는 대손준비금 전입 증가세에 주목하였다. 대손준비금 전입액 증가는 카드사의 당기순이익과 대손준비금 반영 후 당기순이익의 차이를 확대시키게 된다. 이로써, 카드사에 대한 투자자 등 이해관계자의 기업가치 판단에 혼선을 가져다주는 결과를 초래할 수 있다. 따라서 본 연구는 대손준비금 전입이 실제 카드사 건전성 수준과 부합되는 수준에서 이루어지고 있는지 여부를 실증분석 했다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 현재 자산건전성 분류기준에 따른 정상, 요주의, 고정이하 여신 변화와 대손준비금 전입수준과는 유의한 연관성을 보이지 않았다. 대손준비금이 미래 카드사 재무건전성에 대비한 예비기능을 충분히 수행하지 못한 셈이다. 둘째, 자산건전성 분류기준 변경 전 고정이하 여신(6개월 이상 연체)의 감소에도 불구, 오히려 대손준비금전입액은 늘어나는 현상이 통계적 유의성을 보였다. 금융감독기준의 대손충당금 설정이 과도하고, 카드사 미래건전성에 대비한 적정수준이 아니라는 해석이다. 셋째, 1~3개월 연체, 3~6개월 연체와유동성 수준, 레버지 배율이 각각 정(+)의 통계적 유의성을 보였다. 결론적으로 카드사의 향후 건전성 악화에 대비하는 차원의 금융감독기준 대손충당금 설정기준의 재검토가 필요하다. 이는 대손준비금 전입액 확대로 인한 당기순이익과 대손준비금 반영 후 당기순이익 간 차이를 확대시키는부정적 결과를 초래하고 있기 때문이다.
Abstract
This study did pay attention to the increase of bad debt reserve ascribed to the difference between provision for bad debt based on K-IFRS, a newly introduced accounting standard, and that based on financial supervisory standard. The increase of bad debt reserve results in expanding the difference between net income and net income after bad debt reserve. Accordingly, it may lead to confusion of investors including stakeholder on Korean credit card firms in understanding firm value. This study aims to examine whether bad debt reserve is accumulated in accordance with expected financial soundness of credit card firms. Main results are summarized as follows. First, the change of default levels applied to normal, precautionary, and substandard based on current forward looking criteria(FLC) does not statistically correspond to bad debt reserve level. Second, bad debt reserve is increased even though the default level applied to substandard in pre-FLC is decreased with statistical significance. Thus, provision for bad debt based on financial supervisory standard is excessively required, and it does not accord to expected financial soundness level of credit card firms. Third, each overdue of 1~3 month and 3~6 month is positively related with liquidity level and leverage ratio of credit card firms, respectively. As a result, it is recommended that the standard to accumulation of provision for bad debt to prevent from degeneration of financial soundness of credit card firms should be re-examined. The reason why it results in the negative effect on expanding the difference between net income and net income after bad debt reserve.
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