인구고령화와 주택연금 수요 분석: 일반화된 순서형 프로빗 모형을 적용하여
An Analysis of Aging and Demand for Reverse Mortgage Loan: Generalized Ordered Probit Model Approach
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초록
우리나라 인구고령화 추세에 비추어 볼 때 장수의 위험에 노출된 베이비붐세대와은퇴이후세대의 자가주택 소유비율이 높게 나타나고 있다는 점에서 안정적인 주거생활과 노후소득보전이 가능한 주택연금(reverse mortgage loans)제도가 주목을 받고 있다. 본 논문은 한국주택금융공사에서 매년 실시하는 주택금융 및 보금자리론 수요실태조사의 2010년과 2012년 자료를 활용하고, 일반화된 순서형 프로빗 모형을 이용하여 개인들의 주택연금 선호를 분석하고 더 나아가 주택연금수요를 추정하였다. 실증분석 결과 사람들의 선호에 의미있는 영향을 주는 변수는 소득, 가구주 연령, 현재 집을 가지고 있는지 여부, 자녀의 수이며 가구주의 학력은 의미있는 영향을 주지 않는 것으로 나타났다. 그리고 같은 조건 하에서는2010년에 비해 2012년에 주택연금에 대한 선호도가 증가하였다. 머지않아 고령층이 되는 50대 이후 베이비붐세대들이 위험이 내재된 주택이나 부동산에 대한투자를 노후소득보전 대체수단으로 판단하는 경향이 있으며, 이러한 현상에 비추어 볼 때 세계에서 가장 빠른 인구고령화 속도를 보이고 있는 우리나라의 경우 보다 안정적인 노후소득보전을 위해 주택연금을 활성화시키기 위한 제도적 보완이필요할 것으로 판단된다.
Abstract
We analyze Korean households’ demand for the reverse mortgage loans byusing the Surveys for Housing Finance and Bogeumjari(mortgage) Loanconducted nationally in 2010 and 2012 by Korean Housing FinanceCorporation. To allow for sufficient flexibility, we use the generalized orderedprobit model that assumes individual heterogeneity in cut-off values. We findthat the generalized ordered probit model fits the data better than standardordered probit model. We also find that the demand for the reverse mortgagegrew between 2000 and 2010 and that the demand increases as householdincome decreases, as the age of household head increases, and as the numberof children decreases.
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