역모기지 수요 변화의 결정요인 분석과 정책적 시사점
A Study on Determinants of Changes in Reverse Mortgage Demand and the Policy Implications
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본 연구의 소재가 되는 역모기지(주택연금)제도는 공․사적 연금제도의 사각지대에 놓여있는 은퇴 고령자들의 노후소득 보장을 위해 2007년에 도입된 것이다. 그리고 상당수의 연구들이 국내 역모기지 수요를 주제로 하여 이루어졌다. 하지만 기존 실증 연구들의 대부분은 차주 단위의 미시적 데이터를활용한 횡단면적 분석기법이 적용된 것으로서, 국내 역모기지 수요가 지닌 시계열적 특성에 대한 규명과 함께, 그간 정부와 한국주택금융공사에서 수행해 온 국내 역모기지 활성화 조치들의 효과 확인, 그리고 그에 기초한 여러 가지 현실적인 시사점을 도출하는 데에는 한계점을 보이고 있다. 반면 본 연구에서는 시계열 회귀분석의 기법을 이용해 그간 누적된 주택연금 판매실적에 영향을 미쳤을 것으로 생각되는다양한 요인들의 실질적 효과에 관해 분석해 봄으로써 기존 연구들의 이러한 한계점들을 보완하는데목적을 두었다. 실제로 본 연구를 통해 먼저 국내 역모기지 수요가 가진 시간차원 특성의 상당부분이규명될 수 있었던 것으로 생각되며, 동시에 그간 이루어진 정부차원의 여러 가지 조치들이 국내 역모기지 시장에 가져다 준 변화들에 대한 평가로부터 정부와 보증기관인 한국주택금융공사의 입장에서 참고할 만한 정책적 시사점들 역시 도출해 볼 수 있었다. 급속히 진행되는 고령화 현상에 비해 아직까지대비가 충분치 못한 우리나라 (잠재)은퇴자들의 현실에 비추어 향후 정부가 역모기지를 통해 기존 공적연금제도의 불비를 보완하려는 유인이 큰 만큼, 본 연구가 이러한 정부의 정책 방향과 관련해 조금이나마 도움이 되기를 기대해 본다.
Abstract
The research subject, reverse mortgage is one of the government-sponsored programs introduced to save appreciable portion of retirees located in the blind spot of our social welfare system. Although quite a few researches have been done about domestic reverse mortgage demand,with most of them adopting cross-sectional analysis methods, identification of time-series side nature of the demand, practical issues such as the evaluation of policy effects that many institutional changes must have made so far, derivation of relevant implications for policy makers were not relevant to those previous studies. In the meanwhile, the research objective of this study is laid on making up for the insufficiency previous ones have. By applying time series regression, a lot of time-series side nature of domestic reverse mortgage demand could be clarified. Also, some referable policy implications could be derived from the evaluation of institutional changes made by the government. Considering the government's incentives to expand reverse mortgage demand in compensation for the insufficiency in our social provisions against the current deepening aging trend, it is hoped that this study could be some contribution to policy-making with reverse mortgage.
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