행위자기반 시스템리스크 분석 모형
Agent-based Systemic Risk Model
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초록
본 연구는 우리나라의 금융 시스템리스크를 분석ꞏ평가할 수 있는 행위자기반 모형(agent-based model)을 제시한다. 본 모형은 개별 금융기관들이 서로 다른 자산ꞏ부채 포트폴리오 선택을 하도록 이질성을 부여하고 금융규제의 준수 여부에 따라 선택행동을 변경하도록 하였으며 다양한 시스템리스크 경로를 반영하였다. 본 모형은 은행 등 5개 금융업권에 대해 권역별 특징을 반영하도록 구성되었다. 그리고 본 모형을 금융업권별로 실제 자료에 적용하여 우리나라의 금융 시스템리스크 상황을 분석한 결과와 스트레스 테스트를 실시한 결과가 본 연구에서 제시되었다.
Abstract
This paper presents an agent-based model for assessing systemic risk of the Korean financial system. The model not only incorporates various systemic risk channels but also assumes that financial institutions which are subject to financial regulations show heterogeneous behaviors on their asset-liability portfolios. The model also encompasses five financial sectors with reflecting sector-specific features. This paper shows systemic risk levels and stress test results using the model and actual data on Korean financial sectors.
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