보험계약재매입(Buy-back) 가치평가와 거래 시 고려사항
An Analysis of Insurance Buy-back Conditions on an Insurance Company and Policyholders
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초록
계약재매입은 보험회사가 보험계약자로부터 보험계약을 매입하여 계약을 종료시키는 것을말한다. 보험회사들이 2000년대 초반까지 판매한 고금리 연금보험의 부채적립 부담은 이후시장금리와 자산운용수익률 하락으로 인해 증가하였는데, 이로 인해 고금리 계약에 대한계약재매입 허용의 필요성이 제기되었다. 계약재매입 거래가 보험회사와 고객 양측 모두가편익을 얻는 거래가 되기 위해서는 보험회사와 계약자의 보험계약 가치를 산출하고보험회사가 고객에게 제공할 프리미엄 수준 결정이 중요하다. 본 연구에서는 보험회사와계약자의 보험계약 가치를 평가하고 재매입 거래가 일어날 수 있는 조건들을 분석하였다. 분석결과 연금상품의 경우 기대수명이 짧고 주관적 할인율이 높은 계약자들이 계약재매입을수락할 것으로 예상되었다. 또한 공정한 조건에서 계약재매입이 실행되기 위해서는소비자보호를 위한 편향된 정보전달 방지 등의 고려사항이 필요할 것으로 보인다.
Abstract
Insurance buy-back refers to the transactions in which insurance companies repurchase insurance policies from policyholders to terminate them. The declines in market interest rates and insurers' investment return rates have increased the liability burden of high-interest annuities sold until the early 2000s, increasing the needs to allow buy-back of high-interest policies. For buy-back transactions to benefit both the insurers and the policyholders, it is essential to evaluate the values of policies from the perspective of both parties and determine the premiums that the insurance companies can offer to policyholders. This study evaluates the value of insurance policies for both parties and analyzes the conditions under which buy-back transactions can occur. Our results show that policyholders with short life expectancies and high subjective discount rates are more likely to accept the buy-back offer for annuity products. In addition, we claim that financial authorities must prepare proper consumer protection measures, such as providing necessary information to consumers and preventing biased recommendations to ensure buy-back transactions are executed under fair conditions.
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